專家認(rèn)為，近期是各家上市公司準(zhǔn)備年報(bào)、披露年報(bào)階段，也是內(nèi)幕信息集中出現(xiàn)階段，因此在這個(gè)階段，違規(guī)上市公司的數(shù)量增多并不意外

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月24日，從1月份至今3個(gè)月不到的時(shí)間里，共有43家上市公司涉嫌違規(guī)事項(xiàng)，平均每個(gè)月有14家上市公司涉嫌違規(guī)。其中，多數(shù)上市公司涉嫌信息披露違規(guī)。

　　北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師認(rèn)為，近期是各家上市公司準(zhǔn)備年報(bào)、披露年報(bào)的階段，也是內(nèi)幕信息集中出現(xiàn)的階段，因此在這個(gè)階段，違規(guī)上市公司的數(shù)量增多并不意外。

　　過半公司涉嫌信披違規(guī)

　　專家稱違法成本較低

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，在43家涉嫌違規(guī)的上市公司中，國(guó)創(chuàng)能源、西藏天路、鍵橋通訊、亞夏汽車、五洲交通、贛能股份、大楊創(chuàng)世等24家上市公司涉嫌信息披露違規(guī)。也就是說，在43家涉嫌違規(guī)的公司中有近六成出現(xiàn)信息披露問題。

　　“我國(guó)上市公司在信息披露上一直存在很多問題。”楊兆全律師表示，這是由多種原因綜合導(dǎo)致的。比如公司內(nèi)部控制機(jī)制不健全，對(duì)信息披露不重視，或者試圖通過虛假的、誤導(dǎo)性的披露來(lái)達(dá)到某些不可告人的目的等。

　　在上述24家上市公司中，出現(xiàn)的信披問題各有不同。

　　如中國(guó)證監(jiān)會(huì)廣西監(jiān)管局發(fā)現(xiàn)五洲交通以預(yù)付貿(mào)易款形式向廣西成源礦冶有限公司支付資金7.549億元，以預(yù)付產(chǎn)品代加工款形式向廣西堂漢鋅銦股份有限公司提供借款3.47億元。上述事項(xiàng)未履行董事會(huì)、股東大會(huì)審議程序，未真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行信息披露。

　　除了在財(cái)務(wù)披露上出現(xiàn)違規(guī)問題外，還有上市公司出現(xiàn)股東、高管變更而未能及時(shí)披露的問題。

　　其中，贛能股份總經(jīng)理張惠良自2009年8月11日起兼任控股股東江西省投資集團(tuán)公司副總經(jīng)理至今，違反了《上市公司治理準(zhǔn)則》第二十二條、第二十三條的規(guī)定。同時(shí)公司在2009年至2012年年度報(bào)告中對(duì)該事項(xiàng)未予披露，違反《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》中有關(guān)董事、監(jiān)事及高管人員任職情況的披露規(guī)定。

　　對(duì)于上市公司信批方面出現(xiàn)的層出不窮的違法違規(guī)行為，楊兆全律師表示，有一部分違規(guī)的原因是違法成本較低。一來(lái)，對(duì)于違規(guī)的信息披露，監(jiān)管部門一般采取行政處罰，追責(zé)人數(shù)少，處罰較輕；二來(lái)，涉及民事賠償?shù)臄?shù)額較少。

　　內(nèi)幕交易屢禁不止

　　神奇制藥兩月內(nèi)違規(guī)兩起

　　在涉嫌違規(guī)的43家上市公司中，還有5家上市公司涉嫌內(nèi)幕交易和操縱股價(jià)。其中，天音控股、天威視訊、神奇制藥、大商股份涉嫌內(nèi)幕交易，而天保基建則涉嫌操縱股價(jià)。

　　天威視訊的公告顯示，公司的多位股東涉嫌內(nèi)幕交易，其中包括時(shí)任深圳寶安廣播電視中心電視新聞部副部長(zhǎng)的成蓉。2011年12月27日，深圳廣電集團(tuán)對(duì)天寶公司經(jīng)營(yíng)班子進(jìn)行考評(píng)，提到天威視訊重組天寶公司的網(wǎng)絡(luò)整合已經(jīng)進(jìn)入操作階段，市領(lǐng)導(dǎo)已簽署文件。考評(píng)會(huì)簽到表顯示成蓉參會(huì)，成蓉在詢問筆錄中也承認(rèn)參會(huì)。成蓉知悉內(nèi)幕信息時(shí)間不晚于2011年12月27日。

　　同時(shí)，“成蓉”證券賬戶由其本人控制，賬戶內(nèi)資金是自有資金，2012年2月9日至6月11日期間，該賬戶買入天威視訊股票110032股，成交金額為169.34萬(wàn)元，賣出110032股，成交金額為180.32萬(wàn)元，盈利9.75萬(wàn)元。

　　雖然成蓉辯稱廣電網(wǎng)絡(luò)整合工作早就在2008年就已經(jīng)被廣電集團(tuán)大多數(shù)員工知曉，并不是所謂的內(nèi)幕信息。自身買賣天威視訊股票的決策依靠股票走勢(shì)和自身經(jīng)驗(yàn)，與內(nèi)幕信息無(wú)關(guān)。但證監(jiān)會(huì)認(rèn)為：第一，天威視訊收購(gòu)深圳天寶、深圳天隆公司在未公開前屬于《證券法》第七十五條規(guī)定的內(nèi)幕信息。第二，其買入天威視訊股票的時(shí)間仍然在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)。第三，2011年年底的經(jīng)營(yíng)班子考評(píng)會(huì)，明確提到網(wǎng)絡(luò)整合已經(jīng)進(jìn)入操作階段，市領(lǐng)導(dǎo)已簽署文件，相對(duì)市場(chǎng)其他投資者，成蓉清楚知曉該事件情況，敏感期內(nèi)交易股票可以認(rèn)定為內(nèi)幕交易。因此對(duì)成蓉的理由不予采納。

　　值得注意的是，在上述涉嫌違規(guī)的43家上市公司中，神奇制藥涉嫌的違規(guī)事項(xiàng)最多。公司分別于2月份和3月份披露了涉嫌內(nèi)幕交易和環(huán)境污染的公告。

　　據(jù)神奇制藥3月21日的公告顯示，公司子公司貴州柏強(qiáng)制藥有限公司未經(jīng)環(huán)保部門同意，擅自閑置污水處理設(shè)施，與此同時(shí)，該子公司在交通干線（貴新高速公路）附近焚燒產(chǎn)生煙塵污染的物質(zhì)。

　　此前，公司還曾于2月14日披露關(guān)于內(nèi)幕交易的公告稱，平安信托有限責(zé)任公司渠道服務(wù)部副總經(jīng)理胡海波和其岳母曹璉璉曾經(jīng)交流過神奇集團(tuán)重組的情況。此后，胡海波賬戶、魏某飚（曹璉璉的配偶，胡海波的岳父）賬戶皆有買入“永生投資”的行為。在此交易過程中，根據(jù)曹璉璉手機(jī)通話記錄，胡海波與曹璉璉在2011年12月15日至2012年2月4日期間有多次通話。

　　經(jīng)綜合考量，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，曹璉璉、胡海波的行為，違反了《證券法》第七十三條、第七十六條的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。