全國政協(xié)委員、永隆銀行董事長、招商銀行前行長 馬蔚華

　　所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，是指基于互聯(lián)網(wǎng)的金融活動。它不是一種脫離金融本質(zhì)的全新金融范疇，而是互聯(lián)網(wǎng)與金融交叉結(jié)合的產(chǎn)物。從廣義 上理解，互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇實質(zhì)上包括三類：一是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)，這是狹義上的互聯(lián)網(wǎng)金融的概念；二是金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來開展業(yè)務(wù)，這個很早 就開始了，從金融系統(tǒng)的電子化建設(shè)到金融業(yè)務(wù)的電子化受理，再到今天電子化金融商業(yè)模式的建立，每一次信息技術(shù)的變革，都會帶來金融業(yè)的變革；三是純粹的 互聯(lián)網(wǎng)金融，如1995年正式開業(yè)、1998年被加拿大皇家銀行收購的美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行，以及完全以互聯(lián)網(wǎng)為平臺在線上開展傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的美國互 聯(lián)網(wǎng)銀行（BOFI）等。當(dāng)前廣受關(guān)注的主要是狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進軍金融領(lǐng)域并快速發(fā)展壯大，除了自身謀 求更大成長空間所作的努力以外，其背景動因主要有三：首先是金融生態(tài)環(huán)境悄然變化。進入新世紀(jì)以來，以移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算等為代表的新一代信息技術(shù) 快速發(fā)展，帶動了整個社會生活的全面數(shù)字化。我國網(wǎng)絡(luò)普及率由10年前的4%左右上升至目前的46%，網(wǎng)民數(shù)量由5000萬劇增至6億多，均增長了10余 倍，而且線上生活、網(wǎng)上消費方興未艾。金融生態(tài)環(huán)境的變化孕育出了互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的物種。其次是傳統(tǒng)金融機構(gòu)在服務(wù)弱勢群體方面存在明顯不足，特別是對 于小微企業(yè)貸款、小額理財、P2P、個人借貸擔(dān)保等“尾部”業(yè)務(wù)無暇顧及，或者由于成本、風(fēng)險與收益不匹配而不愿涉足，這就為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展提供了 市場空間。再次是監(jiān)管當(dāng)局對新生事物主要采取鼓勵和扶植的態(tài)度，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了一個相對寬松的制度環(huán)境。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行構(gòu)成了諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。從職能端看，商業(yè)銀行長期以來所擔(dān)負的社會資金融通和支付結(jié)算的中介職能，已經(jīng)受到了第三方支 付、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)，并出現(xiàn)逐步弱化趨勢；從客戶端看，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，不可避免地分流了一部分商業(yè)銀行的客戶，特別是普通居民、 小微企業(yè)等長尾市場客戶；從負債端看，第三方支付會帶來銀行活期儲蓄存款的轉(zhuǎn)換、流動與流失，一些新興的第三方理財銷售平臺如余額寶、陸金所等的興起，也 在一定程度上分流銀行的定期存款和理財資金；從盈利端看，網(wǎng)絡(luò)借貸的迅速發(fā)展對銀行利差收入構(gòu)成了影響，第三方支付企業(yè)的業(yè)務(wù)類型逐漸由線上走向線下，對銀行的POS刷卡手續(xù)費收入帶來了一定的影響，等等。

　　上述挑戰(zhàn)還只停留在市場份額與業(yè)務(wù)發(fā)展層面，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行更深層次、更實質(zhì)性的挑戰(zhàn)，則體現(xiàn)在商業(yè)模式與思維方式上。

　　首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付模式切斷了銀行與客戶之間的聯(lián)系。第三方支付對銀行支付職能的替代本身并不可怕，真正可怕的在于交易信息流的隔斷，使得銀行獲 取用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的行為數(shù)據(jù)、關(guān)系數(shù)據(jù)上失去了可能。用戶、商戶、交易商品、地點以及資金用途等價值信息被第三方支付公司截留，而銀行對此一無所知，在這 樣的支付生態(tài)環(huán)境中，銀行若無相應(yīng)的應(yīng)對辦法，就難以洞察自己的客戶，無法分析客戶習(xí)慣，也就無法預(yù)測客戶需求，最終將淪為支付環(huán)節(jié)的最后一環(huán)，喪失對市 場的敏感以及滲透其他行業(yè)的機會。

　　其次，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)的金融消費方式。傳統(tǒng)的金融消費以“推”為主，依靠客戶 經(jīng)理的推銷和柜面人員的推介，而互聯(lián)網(wǎng)金融開創(chuàng)了以“拉”為主的金融消費模式，通過網(wǎng)上交易、移動支付等手段增強金融服務(wù)的可獲性、及時性和便利性，從而 自發(fā)地吸引客戶。特別是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)著力開發(fā)的一些場景化應(yīng)用，將具體的金融應(yīng)用與某些特定的場景結(jié)合起來，比如微信“紅包”、打車軟件等，受到了廣大消費 者的青睞。

　　再次，互聯(lián)網(wǎng)是一個開放的生態(tài)系統(tǒng)，可以充分利用眾包、眾籌以及眾創(chuàng)的模式，用集體的力量和智慧創(chuàng)造普世價 值。這就要求銀行從內(nèi)部循環(huán)的、按部就班的體系中解放出來，將業(yè)務(wù)和服務(wù)真正開放到互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，通過聯(lián)結(jié)形成新的模式。比如，在創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品與服務(wù)時，不僅 僅局限于聽取專業(yè)人士的意見，而是廣泛吸納普通員工以及非專業(yè)客戶的創(chuàng)意，甚至讓他們參與其中，用眾創(chuàng)的形式對產(chǎn)品服務(wù)加以改進和完善。否則，就會在與互 聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的競爭中處于被動。

　　最后，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種更為民主、更為普惠，而非少數(shù)專業(yè)精英控制的金融服務(wù)模式，因此更 容易得到社會大眾的擁戴。比如碎片理財，傳統(tǒng)銀行出于成本的考慮，不會研發(fā)設(shè)計門檻1元錢的理財產(chǎn)品，而余額寶等現(xiàn)金管理產(chǎn)品則可以借助互聯(lián)網(wǎng)，以“團 購”的形式將客戶零散資金低成本地聚集起來開展理財活動，這無疑內(nèi)在體現(xiàn)了普惠金融的精神內(nèi)核。

　　需要說明的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的實質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)只是工具?；ヂ?lián)網(wǎng)金融顛覆的是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)運行方式，而不是金融的本質(zhì)。金融的本質(zhì)在于提高社會資金配置效率。正是從這個意義 上說，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融各有優(yōu)勢。傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢在于資金、經(jīng)驗和專業(yè)人才；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢在于創(chuàng)造力、大數(shù)據(jù)和后發(fā)優(yōu)勢。而且，二者的目標(biāo)客戶群 也有明顯區(qū)別。兩者如果能巧妙結(jié)合、相輔相成，就能給消費者提供更加便捷、安全的金融服務(wù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)實現(xiàn)深度融合、傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn) 優(yōu)勢互補，將成為大勢所趨。整個社會的金融服務(wù)水平，也將受益于此而躍上新的臺階。