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神州優(yōu)車擬登陸新三板 阿里資本騰挪其間
在BAT相繼用資本投票拉攏了優(yōu)步、滴滴等互聯(lián)網(wǎng)出行龍頭之后,去年還巨虧37億元的神州優(yōu)車果斷選擇奔向新三板。值得注意的是,該公司年初定增后估值已近290億。按目前新三板掛牌程序,披露股轉(zhuǎn)說明書后還需等待反饋意見并進(jìn)行有效回復(fù),然后才能獲準(zhǔn)掛牌。
阿里入股始末
開年以來,神州優(yōu)車與阿里的投資緋聞不斷。昨日神州優(yōu)車董事長陸正耀首次公開披露了此輪融資的始末。他同時(shí)宣布,神州優(yōu)車已正式向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司遞交掛牌申請(qǐng)。
記者查閱該公司公開轉(zhuǎn)讓說明書發(fā)現(xiàn),阿里入股神州優(yōu)車緋聞不虛,但此后的股份轉(zhuǎn)讓卻暗藏深意。
根據(jù)神州優(yōu)車、陸正耀與ALIBABA.COM CHINA LIMITED(阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)中國有限公司)及阿里巴巴(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司于2016年2月共同簽署的《神州優(yōu)車股份有限公司之股份認(rèn)購及增資協(xié)議》,公司向阿里境內(nèi)外兩主體分別發(fā)行約3360萬股,合計(jì)募資28億元。阿里合計(jì)占股約9.8%。以此價(jià)格計(jì)算,該公司投前估值是250億元人民幣,投資后估值287億元人民幣。
不過上述投資很快被騰挪。4月1日,阿里巴巴境內(nèi)、境外的兩家公司分別將該筆投資“原價(jià)”轉(zhuǎn)給了馬云創(chuàng)始的云峰基金和云嶺投資。
按照陸正耀的說法,他不能透露、也不清楚阿里轉(zhuǎn)讓股份的原因,但可以明確的是,目前阿里巴巴并不持有神州優(yōu)車的股權(quán),也不占有神州優(yōu)車的董事席位。不過公開轉(zhuǎn)讓說明書明確指出,按照轉(zhuǎn)讓協(xié)議的規(guī)定,阿里與神州優(yōu)車將在“互聯(lián)網(wǎng)+汽車”領(lǐng)域進(jìn)行全方位的戰(zhàn)略合作,雙方將首先在汽車電商、大數(shù)據(jù)營銷、高精地圖及出行大數(shù)據(jù)、云計(jì)算應(yīng)用、智能汽車等方面推進(jìn)合作。
此外,如果阿里巴巴(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(連同其關(guān)聯(lián)方)未來取得公司股份并達(dá)到規(guī)定持股比例的前提下,公司給予阿里巴巴(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司優(yōu)先認(rèn)購權(quán)以及公司、陸正耀及其配偶不向特定對(duì)象發(fā)行、轉(zhuǎn)讓股份的限制。
押寶B2C突圍
作為神州租車聯(lián)合第三方公司優(yōu)車科技推出的互聯(lián)網(wǎng)出行品牌,神州優(yōu)車何以讓阿里如此糾結(jié),又讓陸正耀如此重視?
資料顯示,在目前的公司股東結(jié)構(gòu)中,陸正耀持有神州優(yōu)車13.8%的股權(quán),公司共有五家直接持股子公司,分別為福建信息 技術(shù)、上海億君、天津安駕、神州閃貸、神州買賣車。
而與滴滴、優(yōu)步等著力打造出行經(jīng)濟(jì)的共享平臺(tái)不同,神州優(yōu)車依靠神州租車的資源選擇了一條B2C的業(yè)務(wù)模式——即由專車公司提供服務(wù)平臺(tái),對(duì)乘客出行需求和社會(huì)車輛及司機(jī)進(jìn)行實(shí)時(shí)匹配,并收取一定比例的“提成”作為收入的模式,按照陸正耀的說法,專車大戰(zhàn)已經(jīng)結(jié)束,神州不會(huì)過度依賴補(bǔ)貼,這種B2C的模式也更合規(guī)。
但鑒于目前整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)出行產(chǎn)業(yè)的高度競爭,2015年神州優(yōu)車仍持續(xù)虧損。根據(jù)公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),合并備考口徑下,2014年、2015年公司凈虧損額分別為4861萬元、37億元,虧損金額較大。雖然專車業(yè)務(wù)營業(yè)收入在報(bào)告期內(nèi)得到了較大幅度增加,2014年和2015年分別達(dá)到46萬元、17億元。但公司收入規(guī)模效應(yīng)仍未得到完全釋放。
“燒錢恐怕仍是神州優(yōu)車在融資后火速掛牌新三板的直接原因?!币晃换ヂ?lián)網(wǎng)投資人士告訴記者,盡管排除補(bǔ)貼的因素,B2C模式的成本依然很高。
神州優(yōu)車也在公開轉(zhuǎn)讓說明書中坦言,專車業(yè)務(wù)主要成本為租賃車輛費(fèi)用、司機(jī)工資及油費(fèi),按照主營業(yè)務(wù)成本核算,2014年和2015年,這三項(xiàng)所占成本比例分別高達(dá)87.15%和81.09%。
而為了本輪掛牌,神州優(yōu)車可謂頗費(fèi)苦心。為達(dá)到合規(guī),4月11日,陸正耀辭任神州租車行政總裁職務(wù),調(diào)職為非執(zhí)行董事,并保留主席職務(wù)。在最新的任命中,陸正耀擔(dān)任神州優(yōu)車董事長兼總經(jīng)理。同樣是在本月,美國華平投資集團(tuán)原全球管理決策委員會(huì)成員、亞太區(qū)總裁黎輝出任神州優(yōu)車副董事長,領(lǐng)導(dǎo)公司戰(zhàn)略和資本運(yùn)作。
謀局在專車之外
一步步運(yùn)作逐漸將神州優(yōu)車推向前臺(tái),而陸正耀的野心也絕非僅在專車領(lǐng)域如此簡單。4月11日,神州優(yōu)車與阿里達(dá)成戰(zhàn)略合作,陸正耀昨日指出,神州優(yōu)車不再僅僅是專車,是神州體系聚焦在汽車和出行領(lǐng)域的橋頭堡。未來,港股上市公司神州租車會(huì)聚焦租車業(yè)務(wù)的增長,而所有創(chuàng)新的業(yè)務(wù)都將置于神州優(yōu)車的平臺(tái)之中。目前公司對(duì)前瞻性技術(shù)都有投入研究,包括大數(shù)據(jù)、智能交通、智慧出行等多方面。
而為何在此時(shí)選擇掛牌新三板。陸正耀認(rèn)為,從時(shí)間點(diǎn)來看,神州優(yōu)車的B2C業(yè)務(wù)模式已經(jīng)成型。神州專車的業(yè)務(wù)在國內(nèi),未來的投資者和客戶之間會(huì)有著高度的結(jié)合性,能夠形成良性互動(dòng)。而他也看好國家對(duì)于資本市場的開放和改革支持。
“內(nèi)地的資本環(huán)境比香港市場更利于創(chuàng)新?!标懻硎尽6殡S著掛牌的推進(jìn),神州優(yōu)車的生態(tài)拓展也在密集提速。據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說明書披露,2016年3月,公司新設(shè)立全資子公司神州閃貸,計(jì)劃開展汽車金融業(yè)務(wù)。4月,公司控股收購神州買賣車并建立汽車電商平臺(tái),計(jì)劃開展汽車的線上線下銷售業(yè)務(wù)。
陸正耀告訴上證報(bào)記者,神州優(yōu)車的電商板塊將引入一家資源更豐富的戰(zhàn)略投資者,這一計(jì)劃正與新三板掛牌同步推進(jìn),或?qū)⒁猿闪⒑腺Y公司的形式展開,神州優(yōu)車將是控股方?!按蠹铱梢韵胂?,不排除可能是阿里?!标懻f。
編輯:薛曉鈺
關(guān)鍵詞:神州優(yōu)車 新三板 阿里資本
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