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頂級藝術(shù)品投資:長期持有勝過短炒

2016年05月18日 14:40 | 來源:華夏時報
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自2012年起,中國藝術(shù)品市場進(jìn)入深度調(diào)整期。然而2016年香港蘇富比春拍中“天價拍品”接連出現(xiàn),讓人不禁將其解讀為內(nèi)地市場回暖的征兆。藝術(shù)品投資作為高凈值人群資產(chǎn)配置的一個方向,“沉得住氣”成為獲得收益的秘密武器,其收益遠(yuǎn)超過短炒。


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4月,著名收藏家劉益謙在香港蘇富比2016春拍中,用2.7億港元拍得張大千的名作《桃源圖》。除此之外,《周莊》等優(yōu)秀作品最終也以“天價”售拍。這場香港蘇富比拍賣會的總成交額達(dá)到31億港元。從成交數(shù)據(jù)上呈現(xiàn),香港藝術(shù)品市場反而呈現(xiàn)出V型反轉(zhuǎn)態(tài)勢,為一直不樂觀的內(nèi)地藝術(shù)品市場帶來了些許樂觀氣氛。

然而業(yè)內(nèi)人士對于2016年中國藝術(shù)品春拍市場并不看好,甚至還有比較悲觀的看法。根據(jù)雅昌藝術(shù)市場檢測中心公布的“中國藝術(shù)品市場調(diào)查報告2015”,去年中國藝術(shù)品市場成交額為506億元,比2014年下降2成。持續(xù)幾年的下跌,使中國藝術(shù)品市場的規(guī)?;氐搅?010年狂飆突進(jìn)前的水平。

中國文化信息協(xié)會秘書長杜偉向《FamilyOffice》記者表示,就香港藝術(shù)品市場的國際化程度而言,“31億港元的成交額”對中國內(nèi)地藝術(shù)品整體市場的刺激會有多大,現(xiàn)在下結(jié)論還為時尚早。

“天價”拍品合情合理

以“股票買便宜的,藝術(shù)品買貴的”為名言的劉益謙,大手筆拍得張大千《桃源圖》后,“有錢任性”的土豪作風(fēng)再次引起熱議。此前,劉益謙已經(jīng)成功將7件過億元人民幣的藝術(shù)品收入囊中。曾以2.8億港元購入雞缸杯成為拍賣市場焦點(diǎn),而在去年11月,他又以1.79億美元(折合人民幣約11.12億元)拍得《側(cè)臥的裸女》。

在劉益謙表面的“任性”之舉背后,更多的也許是基于豐富自己龍美術(shù)館館藏的目的,所以凡買必精并不足為奇。而劉益謙本人也曾公開表示,買藝術(shù)品的初衷是收藏并不是投資。

“實(shí)際上,《桃源圖》這件作品對于劉益謙來說是可要可不要的,幾乎任何板塊的藝術(shù)品他都在收集,而且都是以精品為主,這與他的一貫思路是吻合的。”杜偉對記者說道。

揮資億元買下“心頭好”,雖然在劉益謙的拍賣生涯中已不是什么新鮮事。但仍然讓不禁疑惑,其拍品價值真的符合實(shí)際價值嗎?

杜偉指出,張大千作品的價格算是正常的。“沒有說價格高了,或者買便宜了,這幅作品的獨(dú)創(chuàng)性就應(yīng)該值這個價格。”

據(jù)了解,《桃源圖》創(chuàng)作于1982年,作品寬92厘米,高209厘米,為張大千晚年潑彩山水畫的代表作之一。在本次拍賣會之前,這幅作品的估價為6500萬港元。《桃源圖》使用的潑彩潑墨是張大千晚年的獨(dú)創(chuàng),既糅合了西方抽象藝術(shù)的特征,又使用了東方的水墨語言。它反映了張大千融匯中西美學(xué)的探索努力,是絕世僅有的佳作。

“越貴的東西越有人爭,越有人爭的東西越是好東西。”這是劉益謙投資藝術(shù)品的簡單邏輯。“我有20年的收藏經(jīng)驗(yàn),同時也有20多年參與市場經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn),”他說:“我在區(qū)分一件藝術(shù)品的藝術(shù)性和價值時,會將兩種經(jīng)驗(yàn)結(jié)合起來判斷?!?/p>

雖說“天價拍品”的價格算是合情合理,但并非每個藝術(shù)投資者都能像劉益謙一樣任性。特別是經(jīng)驗(yàn)不多的高凈值人群在進(jìn)行藝術(shù)品投資的過程中,還是應(yīng)當(dāng)保持理性,堅持價值投資的原則。

知名藝術(shù)投資家朱鵬高認(rèn)為,應(yīng)該根據(jù)投資者自身資金量來選擇配置品類,資金量大可購入頂級藝術(shù)品,因?yàn)樯悼臻g也大;其次,可配次頂級藝術(shù)品,未來可成為頂級的藝術(shù)品;再次,可投資持續(xù)熱門的品類,比如當(dāng)代書畫、紫砂、包括近現(xiàn)代國大師的名家精品及獲獎作品;另外一些跨界合作和有突出文化特點(diǎn)的藝術(shù)品也可重點(diǎn)關(guān)注。

藝術(shù)投資需“沉得住氣”

雖說《桃源圖》的藝術(shù)性具有不可磨滅的價值,但漲幅至今日的天價同樣令人震驚。1987年,有人以187萬港元拍得《桃源圖》。如今,近于150倍的收藏收益卻是長期收藏者應(yīng)得的回報。

如果收藏者沒多久就脫手了,也不能漲到現(xiàn)在的水平。這一事件足以說明單單“任性”并不足以維持收藏,還是需要“沉得住氣”。其實(shí)高端藏家的任性與否還是取決于競拍目的,是收藏還是短期投資。

人紅是非多,高端買家劉益謙多次拍得“心頭好”后,曾多次受到外界質(zhì)疑只為洗錢,并且有相關(guān)文章列舉大量假拍的案例,其中包括《功甫帖》、《砥柱銘》等作品,還對真假藝術(shù)品抵押融資等“洗錢”方式進(jìn)行了詳盡披露。此后劉益謙發(fā)布聲明,稱文章公然詆毀,已委托律師追究刑責(zé)。此事經(jīng)媒體廣泛報道,之后再無下文。

除此之外,外界還質(zhì)疑他在斥資買下大量藝術(shù)品后,向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資一事,劉益謙對媒體也底氣十足地表示,“我可以聲明,我沒有哪一件藝術(shù)品拿去抵押的?!?/p>

其實(shí),劉益謙直接從收藏品拍賣市場“獲益”只有一次。在中國嘉德2011年春拍中,齊白石《松柏高立圖》以4.255億元人民幣天價成交,這幅天價作品的送拍人正是劉益謙。在購入手中6年時間里,凈賺3億多元人民幣。

劉益謙在豪擲千金收藏的同時,藝術(shù)投資算是副業(yè),他從未離開A股市場,互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也在大施拳腳中。他在一次發(fā)布會上說:“我仍然是堅持長期價值投資的理念,但從目前市場情況來看,股市賺錢的機(jī)會可能越來越小,或者說越來越需要專業(yè)性的眼光和判斷?!?/p>

對靠投資發(fā)家的劉益謙而言,靠囤積法人股暴富,成為著名的“法人股大王”。如今的劉益謙,擁有十多家上市公司的法人股,并涉足保險等領(lǐng)域,人們稱他為“資本獵豹”。但劉益謙本人最得意的身份,還是收藏家。也許相比于賺錢,他更喜歡“橫刀奪愛”和把寶物攥在手中的成就感。

依舊瘋狂的藝術(shù)品市場

香港蘇富比2016春拍中的31億港元總成交額,已可以用“瘋狂”二字來形容。香港蘇富比、香港保利等幾大拍賣行的反轉(zhuǎn)態(tài)勢,卻并非預(yù)示著中國藝術(shù)品市場的春天已經(jīng)來到。

據(jù)了解,由于2015年蘇富比秋拍只取得75%成交率,今春他們不得不減少拍品數(shù)量,加之《周莊》、《桃源圖》等優(yōu)秀拍品競拍,才保住了較高的成交率。而且蘇富比在市場里始終穩(wěn)健,即便在前期市場最高點(diǎn)的2011年,其拍賣額也沒有特別飆升,而同期中國藝術(shù)品拍賣市場最大跌幅達(dá)到了50%。

雅昌藝術(shù)市場檢測中心高級顧問、藝術(shù)市場專家龔繼遂在今年年初表示:“藝術(shù)品成交的規(guī)??s量企穩(wěn),是2011年之后的持續(xù)趨勢。我們預(yù)期2016年的市場形勢依然會呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的表現(xiàn),既不會大起也不會大落?!?/p>

此外,前些年藝術(shù)市場的持續(xù)火爆,高端藝術(shù)品已成為高凈值投資者資產(chǎn)配置的一個方向。藝術(shù)品收藏作為一種投資現(xiàn)已成為中國人繼儲蓄、股市、房地產(chǎn)之后的第四大投資方式,其投資回報率最近幾年都達(dá)到20%左右。

除了劉益謙的大手筆,王健林、王中軍等人也都陸續(xù)在海外拍場高價競買西方名作。這與前些年中國收藏家在海外市場高價競買中國藝術(shù)品的現(xiàn)象形成了一定程度的鮮明對比。

杜偉表示,這是市場邁向成熟的一個標(biāo)志,說明中國投資者的藝術(shù)品資產(chǎn)配置內(nèi)容開始全球化,頂級收藏家和成熟投資者到最后往往不會只收藏單一文化的藝術(shù)品,而是最終走向藝術(shù)品全球配置。

前些年中國經(jīng)濟(jì)處于上升階段,來自房地產(chǎn)界、能源界、金融界及各個傳統(tǒng)制造業(yè)的企業(yè)家們,在海內(nèi)外各大拍場頻頻高價競買中國古代和近現(xiàn)代藝術(shù)品?!安粌H推高了中國藝術(shù)品的整體行情,同時,也促進(jìn)了流散海外的珍貴文物回流。他們一方面是出于對中國傳統(tǒng)文化的喜愛,另一方面也是通過這種方式來展示自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和社會地位?!倍艂フf道。

編輯:陳佳

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