非法吸儲(chǔ)和集資詐騙，正成為互聯(lián)網(wǎng)金融繞不開的魔杖。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底，尚可正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺(tái)為2431家，較3月底下降了30家，為連續(xù)第四個(gè)月減少，而被曝光的問題平臺(tái)累計(jì)則已達(dá)到1630家，累計(jì)待收金額達(dá)728.1億元。

而公安部最近披露的數(shù)據(jù)，公安部門已在全國范圍內(nèi)排查出600多家問題平臺(tái)立案500多起，今年一季度非法集資案件的立案數(shù)達(dá)到2300多起。這其中，被暴露的問題平臺(tái)中“跑路”的占了接近一半，提現(xiàn)困難，也就是遭遇擠兌的也占了近三成。相信隨著監(jiān)管部門自4月份展開的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作的實(shí)施方案》的深入，更多的問題平臺(tái)會(huì)暴露出來。

P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融自2014年興起以來至今，也就一年左右的時(shí)間，而這一年左右的時(shí)間積累的沉疴，卻足以值得人們警示并反思。近年來，包括P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的發(fā)展，確實(shí)快得讓人咋舌，尤其是在最近兩年內(nèi)國內(nèi)普遍出現(xiàn)資產(chǎn)荒的背景下。

目前把國內(nèi)許多互聯(lián)網(wǎng)金融拉上絞刑架的是非法吸儲(chǔ)和集資詐騙問題，這背后暴露出的是，互聯(lián)網(wǎng)金融存在非常突出和普遍的資金池業(yè)務(wù)，以及期限和規(guī)模錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。這實(shí)際上是與互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵的理念不一樣的。正常情況下，P2P模式是不應(yīng)該有資金池，以及不應(yīng)該出現(xiàn)資金的期限和規(guī)模錯(cuò)配的，因?yàn)橘Y金池、期限和規(guī)模錯(cuò)配是需要中心化集中操作的，這種操作本身就隱含著信用輸出，而這是與P2P的去中心化、去信用中介化的核心理念相沖突的。

從這個(gè)角度上看，可以確定國內(nèi)大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，在發(fā)展路徑上走偏了。直白地說，只要有資金池、期限和規(guī)模錯(cuò)配等特征，就不應(yīng)該歸類為互聯(lián)網(wǎng)金融，這樣從事金融服務(wù)的公司，就應(yīng)該按照現(xiàn)有法律歸類管理。如果一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司做的實(shí)際就是商業(yè)銀行、貸款公司等的生意，那么就應(yīng)該按照《商業(yè)銀行法》等規(guī)范其運(yùn)作，做信托的業(yè)務(wù)就需按《信托法》規(guī)范，等等，因?yàn)椴贿@樣做將會(huì)陷入自由的悖逆，就是很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的創(chuàng)新自由，實(shí)際妨礙了投資人和其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益，投資人的風(fēng)險(xiǎn)暴露在了本不應(yīng)該暴露的地方。

不過，當(dāng)前不能因?yàn)樵S多所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融問題平臺(tái)的出現(xiàn)，就否認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興金融生態(tài)。事實(shí)上，即便是存在資金池、期限和規(guī)模錯(cuò)配業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，抑或已涉嫌非法吸儲(chǔ)和集資詐騙，甚至跑路的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等，其問題能夠暴露出來本身就是一個(gè)進(jìn)步，證明這個(gè)領(lǐng)域的信息還是開放的，問題的暴露會(huì)引起投資者的警覺，這是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展中的試錯(cuò)機(jī)制。

當(dāng)然，當(dāng)前要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，需要對這一領(lǐng)域進(jìn)行一場伐毛洗髓的撥亂反正。這一方面需要通過鼓勵(lì)國內(nèi)金融市場的分工市場化、專業(yè)化，通過眾多專業(yè)金融服務(wù)公司的眾包合作，矯正互聯(lián)網(wǎng)金融的航向，使之真正實(shí)現(xiàn)去中心化和去信用中介化。另一方面，對那些存在資金池業(yè)務(wù)、期限和規(guī)模錯(cuò)配等的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，按照現(xiàn)有法律進(jìn)行歸類監(jiān)管，或者要求其改造，不得進(jìn)行資金池、期限錯(cuò)配等業(yè)務(wù)。同時(shí)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，應(yīng)該基于真正的負(fù)面的清單管理理念，構(gòu)建規(guī)范監(jiān)管和程序監(jiān)管的體系，以應(yīng)對市場外部性風(fēng)險(xiǎn)。