據(jù)保監(jiān)會網(wǎng)站消息，為防范離岸再保險接受人信用風險，促進再保險市場持續(xù)健康發(fā)展，近日，保監(jiān)會印發(fā)《中國保監(jiān)會關(guān)于離岸再保險人提供擔保措施有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》。

《通知》主要從適用的對象和范圍、擔保的形式和范圍、擔保措施的具體要求以及在償付能力評估時擔保措施的使用等方面，對離岸再保險人提供擔保措施的有關(guān)事項提出了規(guī)范性要求。

——擔保的形式和范圍

《通知》認可的擔保形式包括存款資金、備用信用證和其他保監(jiān)會認可的擔保措施，并規(guī)定擔保措施的覆蓋范圍是境內(nèi)再保險分出人對離岸再保險人的信用風險敞口，即應收分?？铐椇蛻辗直蕚浣?。

——備用信用證開證機構(gòu)的資質(zhì)要求

《通知》規(guī)定了備用信用證開證機構(gòu)應滿足的資質(zhì)要求，并規(guī)定在備用信用證的開證機構(gòu)不滿足資質(zhì)要求時，備用信用證應由滿足資質(zhì)要求的商業(yè)銀行保兌?！锻ㄖ愤€規(guī)定，當開證機構(gòu)或保兌機構(gòu)不再滿足《通知》的資質(zhì)要求時，離岸再保險人應選擇滿足要求的商業(yè)銀行簽發(fā)新的備用信用證或保兌函。

——在償付能力評估時擔保措施的使用

《通知》規(guī)定境內(nèi)保險公司進行償付能力評估，在適用有擔保措施的風險因子計算其交易對手違約風險最低資本時，交易對手違約風險的風險暴露應以離岸再保險人為該再保險合同提供的符合通知要求的擔保措施的合計擔保金額為限。

關(guān)于存款資金擔保的要求，《通知》要求作為擔保措施的存款資金應存放于中國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行，并規(guī)定在再保險合同沒有結(jié)清的情況下，存款資金自存入再保險分出人的銀行賬戶之日起，一年之內(nèi)不能轉(zhuǎn)回再保險接受人銀行賬戶。主要考慮如下：

一是為確保出現(xiàn)法律糾紛時適用中國法律和擔保物的處置地在中國境內(nèi)，保護境內(nèi)再保險分出人權(quán)利，提高存款資金安全性。

二是為防止離岸再保險人在償付能力評估日后立即將存款資金轉(zhuǎn)回自己的銀行賬戶，確保擔保措施持續(xù)有效。

關(guān)于備用信用證擔保的要求，《通知》認可的信用證種類是備用信用證，并規(guī)定備用信用證應是不可撤銷的、無條件的、清潔的、不受備用信用證以外的任何條件限制，其索賠和償付應在中國境內(nèi)進行。主要考慮如下：

一是在認可的信用證種類方面，目前，市場上使用的信用證主要有商業(yè)信用證和備用信用證兩種。其中，商業(yè)信用證一般作為貨物或商品貿(mào)易的結(jié)算工具，而備用信用證通常作為交易對手違約時受益人申請償付的工具，能夠滿足再保險交易中防范交易對手違約風險的需求。美國、加拿大、澳大利亞等國離岸再保險人保證金制度認可的信用證種類均為備用信用證。

二是在備用信用證應滿足的要求方面，為了保護境內(nèi)再保險分出人的權(quán)利，避免離岸再保險人單方面撤銷備用信用證，同時，為了確保在離岸再保險人不能履行再保險責任時，境內(nèi)再保險分出人能夠及時對備用信用證進行索賠，避免離岸再保險人或備用信用證開證機構(gòu)以各種理由對抗境內(nèi)再保險分出人的索賠申請，美國、加拿大、澳大利亞等國的相關(guān)監(jiān)管要求及備用信用證的國際相關(guān)交易示范規(guī)則都規(guī)定備用信用證應是不可撤銷的、無條件的、清潔的、不受備用信用證以外的任何條件限制。因此，《通知》作出了相同規(guī)定。

三是在備用信用證的索賠和償付發(fā)生地的要求方面，為了方便境內(nèi)再保險分出人在境內(nèi)對備用信用證進行索賠，降低索賠成本，同時，為了確保在備用信用證的索賠或償付出現(xiàn)糾紛時，我國司法機關(guān)能夠行使司法管轄權(quán)，保護境內(nèi)再保險分出人的合法權(quán)益，《通知》規(guī)定備用信用證的索賠和償付應在中國境內(nèi)。

關(guān)于備用信用證開證機構(gòu)的資質(zhì)要求，《通知》規(guī)定備用信用證的開證機構(gòu)應為在中國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、其資本充足率不低于11%或信用評級不低于AA－,且與分出人和分入人均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。主要考慮如下：

一是在開證機構(gòu)的設(shè)立地方面，《通知》規(guī)定應在中國境內(nèi)，其考量與規(guī)定備用信用證的索賠和償付應在中國境內(nèi)是一致的。

二是在開證機構(gòu)的類型方面，盡管我國的現(xiàn)行法律法規(guī)并未禁止境內(nèi)非銀行金融機構(gòu)為涉外業(yè)務簽發(fā)備用信用證，但考慮到：一方面自1997年人民銀行頒布《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》以來，實踐中，商業(yè)銀行一直是唯一被允許開展國內(nèi)信用證業(yè)務的金融機構(gòu)，在信用證業(yè)務方面積累了豐富的經(jīng)驗，具有較完備的風險控制機制和較成熟的操作流程；另一方面從總體來看，我國對商業(yè)銀行監(jiān)管較為嚴格，商業(yè)銀行內(nèi)部管理也較為規(guī)范，經(jīng)營較為穩(wěn)健，由商業(yè)銀行簽發(fā)或保兌備用信用證較為可靠。因此，《通知》將備用信用證的開證機構(gòu)限定為境內(nèi)商業(yè)銀行。

三是在開證機構(gòu)的資信情況要求方面，與《8號規(guī)則》的相關(guān)要求相一致，《通知》要求銀行的資本充足率不低于11%或信用評級不低于AA-。

關(guān)于對備用信用證進行保兌的規(guī)定，《通知》規(guī)定，在備用信用證的開證機構(gòu)不滿足《通知》規(guī)定的資質(zhì)要求時，備用信用證應由滿足上述要求的商業(yè)銀行保兌。主要考慮如下：

一是在備用信用證需要保兌的規(guī)定方面，離岸再保險人出于業(yè)務關(guān)系等因素的考慮，通常會選擇本國的商業(yè)銀行作為備用信用證開證機構(gòu)，從而備用信用證開證機構(gòu)無法滿足《通知》規(guī)定的資質(zhì)要求。從國際來看，在備用信用證開證機構(gòu)不符合監(jiān)管規(guī)定的資質(zhì)要求時，由符合資質(zhì)要求的金融機構(gòu)對原備用信用證進行保兌是慣用的增信措施。為充分保護境內(nèi)再保險分出人的利益，《通知》參照國際通行做法，規(guī)定當備用信用證的開證機構(gòu)不滿足《通知》規(guī)定的資質(zhì)要求時，應由滿足《通知》要求的商業(yè)銀行對備用信用證進行保兌。

二是在保兌機構(gòu)的資質(zhì)要求方面，當離岸再保險人違約時，境內(nèi)再保險分出人通常首先向備用信用證的保兌機構(gòu)申請索賠，保兌機構(gòu)實際是備用信用證債務責任的首要承擔者。因此，《通知》對保兌機構(gòu)的資質(zhì)要求與開證機構(gòu)符合資質(zhì)要求而不需要保兌情況下的要求相同。

關(guān)于備用信用證的期限和“自動展期條款”，《通知》規(guī)定，備用信用證的期限至少為一年，并應包含“自動展期條款”，其中，“自動展期條款”應規(guī)定備用信用證(或保兌函)自動展期，如果開證機構(gòu)(或保兌機構(gòu))決定備用信用證(或保兌函)不展期，應提前書面通知受益人。主要考慮如下：

一是在備用信用證期限方面，再保險合同通常多以一個年度作為業(yè)務周期。一方面由于不同期限的備用信用證開證成本不同，如果規(guī)定備用信用證的期限超過一年，將增加開證成本，降低離岸再保險人提供備用信用證的意愿；另一方面如果規(guī)定的期限過短，將無法保證再保險分出人的再保險資產(chǎn)得到持續(xù)有效的保障，因此，《通知》規(guī)定備用信用證的期限至少為一年。

二是在“自動展期條款”方面，再保險業(yè)務攤賠處理的周期通常較長，一個再保險合同往往需要存續(xù)多年才結(jié)清?！白詣诱蛊跅l款”可以使備用信用證或保兌函簽發(fā)后在再保險合同結(jié)清前持續(xù)有效，省去續(xù)開手續(xù)、降低開證成本。因此，《通知》規(guī)定備用信用證應包含“自動展期條款”。

開證機構(gòu)或保兌機構(gòu)資質(zhì)變化的處理，《通知》規(guī)定，當開證機構(gòu)或保兌機構(gòu)的資質(zhì)發(fā)生變化、不再滿足《通知》規(guī)定的資質(zhì)要求時，離岸再保險人應另外選擇滿足要求的商業(yè)銀行簽發(fā)新的備用信用證或保兌函，并規(guī)定在90天內(nèi)原備用信用證或保兌函仍可視為符合要求的擔保措施。主要考慮如下：

一是備用信用證的開證機構(gòu)或保兌機構(gòu)的資信水平?jīng)Q定了備用信用證或保兌函作為擔保措施的有效性，因此，《通知》規(guī)定，開證機構(gòu)或保兌機構(gòu)資質(zhì)發(fā)生變化、不再滿足《通知》規(guī)定的資質(zhì)要求時，離岸再保險人應另外選擇滿足要求的商業(yè)銀行簽發(fā)新的備用信用證或保兌函。

二是離岸再保險人另外選擇滿足要求的商業(yè)銀行簽發(fā)新的備用信用證或保兌函需要一定時間，從實踐看這一過程通常不會超過90天。因此，《通知》規(guī)定，原備用信用證或保兌函在90天內(nèi)仍可視為符合要求的擔保措施。

關(guān)于在償付能力評估時擔保措施的使用，《通知》規(guī)定，境內(nèi)保險公司進行償付能力評估，在適用有擔保措施的風險因子計算其交易對手違約風險最低資本時，交易對手違約風險的風險暴露應以離岸再保險人為該再保險合同所提供的符合通知要求的擔保措施的合計擔保金額為限。主要考慮如下：

《8號規(guī)則》規(guī)定，在境內(nèi)保險公司進行償付能力評估時，再保險分出業(yè)務的信用風險最低資本為交易對手違約風險的風險暴露與風險因子的乘積，對于有擔保措施的風險暴露，可以適用較低的風險因子。為了避免在離岸再保險人提供的擔保金額低于其對應的風險暴露時，境內(nèi)保險公司將離岸再保險人的再保險風險暴露全部適用有擔保措施情況下的風險因子，同時，為了防止當為一個再保險合同提供的擔保金額大于該再保險合同的風險暴露時，境內(nèi)再保險分出人將多出部分的擔保金額挪用給另一再保險合同使用，《通知》作出上述規(guī)定。