權(quán)威發(fā)布

限額：企業(yè)在同一平臺(tái)最多借100萬(wàn)

銀監(jiān)會(huì)在24日回應(yīng)稱(chēng)，做出“限額”安排，基于三個(gè)方面考慮：

1、 進(jìn)一步明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)定位的需要。當(dāng)前投資端也好，資產(chǎn)端也好，均有豐富多彩的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投融資服務(wù)。服務(wù)不充分的主要是個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、消費(fèi)者、小微企業(yè)、農(nóng)民等。小而分散的投資端也有大量的產(chǎn)品給老百姓選擇，但是門(mén)檻有的較高。所以網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象定位是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中不能得到投融資服務(wù)的借款人、投資人，且涉及金額都是小額的，大額企業(yè)的融資傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)大體解決。

2、 目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)的技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)控制和信息收集上定位為小額融資需求。對(duì)于大額融資需求，如果沒(méi)有現(xiàn)場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制，僅靠網(wǎng)上信息收集處理是解決不了的。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制也還沒(méi)有成功的經(jīng)驗(yàn)。

3、 從國(guó)際慣例來(lái)講，現(xiàn)存比較規(guī)范的網(wǎng)貸平臺(tái)定位就是小額。美國(guó)的幾家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，個(gè)人上限是5、6萬(wàn)美元，企業(yè)上限是30萬(wàn)美元。英國(guó)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)也有類(lèi)似的要求。

對(duì)于限額的爭(zhēng)議，銀監(jiān)會(huì)也表示，小而分散是不是非常科學(xué)，會(huì)根據(jù)實(shí)踐，對(duì)暫行辦法進(jìn)行進(jìn)一步的觀察和探索。目前設(shè)定的上限是符合國(guó)際要求，符合國(guó)內(nèi)部分機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況的。按照此限額，現(xiàn)存機(jī)構(gòu)多數(shù)不符合要求，不過(guò)《辦法》中有12個(gè)月過(guò)渡期的安排。

資金存管：必須是銀行資金存管

此前盛傳P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要“一刀切”實(shí)行銀行資金存管，昨天也被證實(shí)，這是規(guī)范行業(yè)運(yùn)作的重要環(huán)節(jié)，表明了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管從政策探討階段正式步入實(shí)質(zhì)操作階段。

《辦法》要求平臺(tái)對(duì)客戶資金實(shí)行第三方存管，由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金實(shí)行第三方存管。不過(guò)，《辦法》并沒(méi)有具體展開(kāi)說(shuō)明?！熬W(wǎng)貸之家”首席分析師馬駿表示，資金存管目前有三種模式，即銀行直連、銀行存管和第三方機(jī)構(gòu)存管，第三種模式被否決，目前真正實(shí)現(xiàn)銀行資金存管的平臺(tái)鳳毛麟角，近期大多數(shù)平臺(tái)將積極尋求與銀行合作。

揚(yáng)子晚報(bào)記者了解到，下一步，銀監(jiān)會(huì)將制定網(wǎng)貸客戶資金第三方存管具體辦法，明確銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸資金監(jiān)督管理職責(zé)以及存管銀行的條件等，更好地滿足當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)資金存管的市場(chǎng)需求。

此外，《辦法》實(shí)施后，銀監(jiān)會(huì)將盡快完善網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案以及網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)信息披露等配套制度。

監(jiān)管方式：中央和地方雙負(fù)責(zé)制

《辦法》首次提出了“雙監(jiān)管”模式。銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)作為中央金融監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)施行為監(jiān)管，包括制定統(tǒng)一的規(guī)范發(fā)展政策措施和監(jiān)督管理機(jī)制，并負(fù)責(zé)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管；地方金融監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)本轄區(qū)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)施機(jī)構(gòu)監(jiān)管。

“網(wǎng)貸之家”首席分析師馬駿告訴揚(yáng)子晚報(bào)記者，2015年12月28日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（征求意見(jiàn)稿），當(dāng)時(shí)提出監(jiān)管由“地方”負(fù)責(zé)，即省金融辦。但是網(wǎng)貸具有跨區(qū)域性特點(diǎn)，如果單純靠某個(gè)地區(qū)的省金融辦管理很困難。此次《辦法》做出了調(diào)整，創(chuàng)新地提出了“雙負(fù)責(zé)制”，尤其強(qiáng)調(diào)地方的“穿透式監(jiān)管”，對(duì)機(jī)構(gòu)“一戶一檔”，對(duì)于機(jī)構(gòu)所開(kāi)展的不同業(yè)務(wù)全面掌控，這反映出監(jiān)管在進(jìn)步。

開(kāi)鑫貸總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，《辦法》明確了網(wǎng)貸監(jiān)管由中央和地方金融監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)分工，有利于監(jiān)管政策的落實(shí)，至此網(wǎng)貸未來(lái)的創(chuàng)新和發(fā)展方向大局已定。

“十三禁”：實(shí)行負(fù)面清單管理

揚(yáng)子晚報(bào)記者注意到，《辦法》在明確了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)信息中介的屬性后，首次提出實(shí)行“負(fù)面清單”管理，將通過(guò)負(fù)面清單界定網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的邊界，明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得從事十三項(xiàng)禁止性行為。

其中，與投資人相關(guān)的禁令主要包括，要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得吸收公眾存款；禁止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)發(fā)售金融理財(cái)產(chǎn)品；網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)具體金額應(yīng)當(dāng)以小額為主；不得設(shè)立資產(chǎn)池；網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得自融；網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息；網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)。

《辦法》允許網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)?；蚺c保險(xiǎn)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，應(yīng)充分披露借款人和融資項(xiàng)目信息，不得開(kāi)展類(lèi)資產(chǎn)證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為。

銀監(jiān)會(huì)表示，截至6月底全國(guó)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1778家，約占全國(guó)機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%。全國(guó)6月底全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)借貸余額6213億元人民幣。

業(yè)界觀點(diǎn)

限額新規(guī)將影響五成平臺(tái)

“網(wǎng)貸之家”首席研究員馬駿告訴揚(yáng)子晚報(bào)記者，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，目前自然人借款超過(guò)20萬(wàn)元的平臺(tái)的待還余額，占全行業(yè)五成以上。這意味著，限額規(guī)定將對(duì)大部分平臺(tái)造成一定影響。

“投之家”聯(lián)合創(chuàng)始人CEO黃詩(shī)樵表示，《辦法》規(guī)定自然人在單個(gè)平臺(tái)借款上限為20萬(wàn)，企業(yè)為100萬(wàn)，最多不超過(guò)5個(gè)平臺(tái)進(jìn)行借款。這個(gè)金額上限比較低，不太符合現(xiàn)實(shí)情況。無(wú)論是車(chē)貸、還是房貸、供應(yīng)鏈金融等有抵押業(yè)務(wù)，這個(gè)金額都太低了，按照當(dāng)前國(guó)內(nèi)的房?jī)r(jià)，一套房子價(jià)值幾百萬(wàn)，就算抵押成數(shù)按五成計(jì)算，20萬(wàn)也太低了，導(dǎo)致平臺(tái)沒(méi)法正常做業(yè)務(wù)，借款人不能正常借貸。如果嚴(yán)格按這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，80%以上的抵押類(lèi)業(yè)務(wù)要暫停。平臺(tái)也只能往小額分散的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但目前國(guó)內(nèi)的征信體系不完善，在這種信用環(huán)境下大規(guī)模開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，將生成巨大的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

“網(wǎng)貸之家”首席分析師馬駿指出，符合限額規(guī)定的平臺(tái)目前有“宜人貸”、“拍拍貸”、“愛(ài)錢(qián)進(jìn)”等，均為做個(gè)人信用貸的平臺(tái)，對(duì)企業(yè)貸的平臺(tái)絕大多數(shù)都不符合。不排除有借款企業(yè)找“馬甲”來(lái)繞過(guò)監(jiān)管，例如某企業(yè)想借600萬(wàn)，多找?guī)讉€(gè)企業(yè)來(lái)借款。

大額走金交所小額走網(wǎng)貸

“網(wǎng)貸之家”首席分析師馬駿分析，網(wǎng)貸借款限額之后，未來(lái)一些做大額業(yè)務(wù)的平臺(tái)，或許會(huì)通過(guò)其他方式來(lái)突破限制。例如學(xué)習(xí)“陸金所”的模式，小額板塊用網(wǎng)貸的資質(zhì)，大額板塊走金交所的模式。

此外，網(wǎng)貸限額將引導(dǎo)平臺(tái)去大力發(fā)展消費(fèi)金融。

開(kāi)鑫貸總經(jīng)理周治翰表示，今后將增加小額消費(fèi)貸項(xiàng)目?！氨ｖ螀R”產(chǎn)品最小單筆1萬(wàn)元，以保單的到期價(jià)值作為還款保障。平臺(tái)近期計(jì)劃發(fā)布新資產(chǎn)——車(chē)貸資產(chǎn)和消費(fèi)金融資產(chǎn)，也是小額，此外與安信農(nóng)保合作，為有融資需求的農(nóng)戶提供小額借貸服務(wù)。我們還將加速與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、第三方平臺(tái)在新業(yè)務(wù)的合作。三年以來(lái)，平臺(tái)緩解了實(shí)體企業(yè)的融資難問(wèn)題，借款人利率從2013年初的15%已下降到最近的8%。

小貸牌照將“一牌難求”

投之家聯(lián)合創(chuàng)始人CEO黃詩(shī)樵認(rèn)為，暫行辦法并未提出網(wǎng)貸行業(yè)的“牌照”制度，可以看出整體的監(jiān)管思路依舊是事后監(jiān)管為主，行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻不會(huì)設(shè)置過(guò)高，接下來(lái)依然會(huì)有更多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，在一定程度上促進(jìn)了行業(yè)的創(chuàng)新。

三六五金服CEO李曉羽表示，大量的網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)去謀求合法合規(guī)的類(lèi)金融服務(wù)牌照，尤其是金融牌照，這樣它在整體項(xiàng)目募集和自有資金放款方面將更合規(guī)和高效，這類(lèi)金融服務(wù)牌照將變得越來(lái)越搶手，尤其是現(xiàn)在各個(gè)省金融辦牽頭頒發(fā)的小貸牌照會(huì)顯得比較珍貴。另外，他指出，這是對(duì)“網(wǎng)貸”的暫行管理辦法，對(duì)線下理財(cái)和資產(chǎn)管理公司沒(méi)有約束力。預(yù)計(jì)很多互金平臺(tái)將會(huì)轉(zhuǎn)型至線下，完全取消線上服務(wù)的業(yè)務(wù)，而且還規(guī)避了辦法中嚴(yán)禁設(shè)線下門(mén)店的規(guī)定。