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規(guī)范基金買賣不是小事
智能投資顧問平臺“野蠻生長”的背后必然潛藏著風險。證券監(jiān)管部門應加大對沒有資質的偽智能投顧的打擊力度,督促非法智能投顧平臺下架產品,嚴查相關責任人,增強投資者風險教育。
最近,部分紅得發(fā)紫的智能投資顧問平臺、第三方財富管理公司APP陸續(xù)下架公募基金產品。起因是中國證監(jiān)會傳出消息,未注冊的互聯(lián)網平臺以智能投顧等名義擅自開展公募證券投資基金銷售活動,將依法予以查處。
在一般人看來,買賣基金產品是件“小事”,稍有常識的投資者都能鑒別風險,行業(yè)內也有銷售牌照“門檻”,不具備資質的“李鬼”自然會被市場淘汰,也就不宜“管得太寬”。其實不然,嚴格規(guī)范不但及時而且很有必要。
智能投顧是互聯(lián)網金融領域出現(xiàn)的新詞,它基于客戶自身的理財需求、資產狀況、風險承受能力、風險偏好等因素,運用現(xiàn)代投資組合理論和算法搭建數(shù)據(jù)模型,利用人工智能技術和網絡平臺提供理財顧問服務。在互聯(lián)網金融快速發(fā)展的時期,智能投顧有可能成為影響“資金—資產”配給的關鍵環(huán)節(jié)。有關研究報告預計,未來10年內,機器人顧問管理下的資產會呈現(xiàn)指數(shù)級增長。于是,國內不少互聯(lián)網公司、互聯(lián)網金融平臺、傳統(tǒng)金融機構被良好的市場前景吸引。據(jù)不完全統(tǒng)計,宣稱具有智能投顧功能或正在研發(fā)智能投顧功能的互聯(lián)網理財平臺已超過30家。
然而,“野蠻生長”的背后必然潛藏著風險。個別平臺大打擦邊球,將部分不允許銷售的海外資管產品納入總資產池;有的智能投顧把高風險產品“裝扮”成低風險高收益產品。目前,分級基金購買主要有2種方法:一是通過基金銷售公司認、申購再拆分持有,二是通過券商APP或帶有交易功能的炒股APP購買分級A、B份額。從理論上看,采用第一種方法的投資者必須經過合格投資者風險測評環(huán)節(jié);而采用第二種方法的投資者則基本上繞開了風險測評,對高杠桿產品的了解更是無從談起。很多投資者僅簡單地將分級基金等同于普通公募基金或股票,一旦在偽智能投顧的建議下盲目購買,虧損的可能性極大。
其實,智能投顧仍然屬于證券投資顧問業(yè)務,受《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》等相關法規(guī)的監(jiān)管。無論服務場景、服務方式和客戶定位如何變化,都必須取得中國證監(jiān)會許可的相關資質,未經證監(jiān)會許可擅自開展證券期貨“智能投顧”業(yè)務屬于非法證券期貨活動,面臨刑事風險。事實上,根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《關于整合現(xiàn)有證券、基金、期貨業(yè)務許可證有關事宜的公告》,自2016年5月1日起,“經營證券業(yè)務許可證”“證券投資咨詢業(yè)務資格證書”“基金銷售業(yè)務資格證書”等10項許可證統(tǒng)一為“經營證券期貨業(yè)務許可證”。證券期貨“智能投顧”是證券期貨投資咨詢業(yè)務,開展該業(yè)務須取得“經營證券期貨業(yè)務許可證”,這是智能投顧行業(yè)發(fā)展的“基本門檻”。
這也就意味著,證券監(jiān)管部門應加大對沒有資質的偽智能投顧的打擊力度,督促非法智能投顧平臺下架產品,嚴查相關責任人,增強投資者風險教育。同時,投資者也應擦亮眼睛,及時到證監(jiān)部門網站查詢核實合法機構名錄,遠離非法證券期貨活動,切實保護自身合法權益。
編輯:周佳佳
關鍵詞:規(guī)范基金買賣 不是小事