鋼企去產(chǎn)能重組大幕開(kāi)啟

寶鋼和武鋼重組塵埃落定，寶鋼集團(tuán)有限公司更名為中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司，武漢鋼鐵(集團(tuán))公司整體無(wú)償劃入，成為其全資子公司。有研報(bào)指出，在鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)壓力下，近一兩年勢(shì)必將成為我國(guó)鋼鐵行業(yè)整體優(yōu)化布局的關(guān)鍵年份，鋼鐵行業(yè)公司的重組大戲或許將會(huì)連續(xù)上演。

根據(jù)最新披露的方案，寶鋼集團(tuán)有限公司更名為中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司，作為重組后的母公司，武漢鋼鐵(集團(tuán))公司整體無(wú)償劃入，成為其全資子公司。昨天晚間，寶鋼集團(tuán)旗下多家上市公司*ST八鋼、寶信軟件、寶鋼包裝均發(fā)布相關(guān)公告，表示已接到實(shí)際控制人寶鋼集團(tuán)有限公司有關(guān)實(shí)施聯(lián)合重組的通知。至此，中國(guó)鋼鐵行業(yè)通過(guò)重組方式去產(chǎn)能的大幕正式開(kāi)啟。傳言已久的寶鋼、武鋼合并終于塵埃落定。作為我國(guó)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的重要舉措，國(guó)資委昨天正式公布寶鋼集團(tuán)有限公司與武漢鋼鐵(集團(tuán))公司實(shí)施聯(lián)合重組。而此前的9月20日晚間，上市公司寶鋼股份和武鋼股份曾同時(shí)發(fā)布公告，稱(chēng)將由寶鋼股份向武鋼股份全體股東發(fā)行A股股票，換股吸收合并武鋼股份。

事件

寶鋼合并武鋼不構(gòu)成借殼上市

國(guó)務(wù)院此前發(fā)布了主要針對(duì)鋼鐵行業(yè)兼并重組的46號(hào)文件——《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，此次武鋼集團(tuán)和寶鋼集團(tuán)兩大鋼企重組，初步的交易方案是將由寶鋼股份向武鋼股份全體股東發(fā)行A股股票，換股吸收合并武鋼股份，“這與一年多前的南北車(chē)合并有異曲同工之妙”。

據(jù)公告稱(chēng)，寶鋼股份為合并方暨存續(xù)方，武鋼股份為被合并方暨非存續(xù)方，預(yù)計(jì)不會(huì)導(dǎo)致寶鋼股份最終控制權(quán)發(fā)生變更，也不會(huì)構(gòu)成借殼上市?！捌鋵?shí)，此次寶鋼與武鋼的重組在之前已有征兆，因?yàn)殡p方都曾動(dòng)作頻頻，包括通過(guò)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的方式，將股份劃給其他國(guó)有控股集團(tuán)?！边@位人士介紹，今年6月份武鋼股份曾發(fā)布公告，稱(chēng)武鋼集團(tuán)已將所持有的5億股武鋼股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸(集團(tuán))總公司，至此中遠(yuǎn)集團(tuán)持有總股本的4.95%。緊接著在8月份，寶鋼股份也曾發(fā)布公告，稱(chēng)公司控股股東寶鋼集團(tuán)通過(guò)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的方式將寶鋼股份8億股A股股份劃轉(zhuǎn)給中石油集團(tuán)，中石油持有了寶鋼股份4.86%的股權(quán)。北青報(bào)記者注意到，當(dāng)時(shí)寶鋼發(fā)布公告時(shí)這項(xiàng)轉(zhuǎn)讓尚未獲得最后批準(zhǔn)，直到9月18日才趕在寶鋼、武鋼重組前獲得了國(guó)資委的最后批準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)這些股權(quán)變動(dòng)應(yīng)該就是為寶鋼、武鋼此次重組做鋪墊。

追訪(fǎng)

鞍鋼和本鋼年內(nèi)有望重組

在寶鋼通過(guò)換股吸收合并武鋼的同時(shí)，我國(guó)另兩個(gè)大型鋼鐵集團(tuán)鞍鋼和本鋼的重組傳聞也甚囂塵上，預(yù)計(jì)兩三個(gè)月內(nèi)就會(huì)有結(jié)果。有媒體報(bào)道，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)方面上周曾透露消息，稱(chēng)鞍鋼和本鋼的重組“馬上就會(huì)研究，到年底可能就會(huì)對(duì)外公布”。而從昨天公布寶鋼、武鋼重組的消息看，鞍鋼和本鋼很可能是下一步棋。

受到這一消息的影響，近期股市上鋼鐵板塊走勢(shì)活躍，處于重組傳言風(fēng)口的鞍鋼股份、本鋼板材在本周三早盤(pán)還一度出現(xiàn)漲?；蚪咏鼭q停。

分析

鋼鐵行業(yè)重組大戲?qū)⑦B續(xù)上演

從公開(kāi)數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)年內(nèi)的鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)比較緊迫。根據(jù)國(guó)務(wù)院新聞辦公室發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截止到今年7月底全國(guó)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能2126萬(wàn)噸，僅完成全年任務(wù)量的47%，這意味著在今年后5個(gè)月要完成比前7個(gè)月更多的任務(wù)。有消息稱(chēng)目前國(guó)家相關(guān)層面已成立部際聯(lián)席會(huì)議組成了十個(gè)督查組，在全國(guó)開(kāi)展對(duì)鋼鐵以及煤炭化解過(guò)剩產(chǎn)能的專(zhuān)項(xiàng)督查。

根據(jù)和信投資顧問(wèn)的一份研究報(bào)告顯示，近一兩年勢(shì)必將成為我國(guó)鋼鐵行業(yè)整體優(yōu)化布局的關(guān)鍵年份，鋼鐵行業(yè)公司的重組、搬遷大戲或許將會(huì)連續(xù)上演。觀(guān)察發(fā)現(xiàn)，歐美等國(guó)家“去產(chǎn)能”的經(jīng)驗(yàn)是，政府承擔(dān)鋼鐵企業(yè)相當(dāng)一部分的社會(huì)成本，通過(guò)財(cái)政、稅收、金融、產(chǎn)業(yè)等政策，推動(dòng)兼并重組，擴(kuò)大消費(fèi)，促進(jìn)產(chǎn)能海外轉(zhuǎn)移，淘汰落后產(chǎn)能，鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)向下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，加速第三產(chǎn)業(yè)繁榮，吸納鋼鐵行業(yè)的過(guò)剩人員。目前來(lái)看，我國(guó)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的動(dòng)作將借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，但又有中國(guó)特色的典型特征。

報(bào)告認(rèn)為，目前A股33家鋼鐵企業(yè)依然會(huì)出現(xiàn)重組的情況，而只有產(chǎn)業(yè)集中度趨于合理，方能使得鋼鐵行業(yè)的相關(guān)政策得以更順利推行?！澳壳岸?，在第四季度鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能任務(wù)依然面臨不小壓力，其結(jié)果直接決定國(guó)家去產(chǎn)能任務(wù)的完成比率?！?/p>