據(jù)發(fā)改委網(wǎng)站消息，為積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的作用，有序推進市場化銀行債權轉(zhuǎn)股權工作，近日發(fā)改委印發(fā)關于《市場化銀行債權轉(zhuǎn)股權專項債券發(fā)行指引》的通知，轉(zhuǎn)股債權范圍以銀行對企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權為主。

關于發(fā)行條件，通知明確，發(fā)行人為市場化債轉(zhuǎn)股實施機構，包括但不限于國有資本投資運營公司、地方資產(chǎn)管理公司等。

通知提出，轉(zhuǎn)股債權范圍以銀行對企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權為主，適當考慮其他類型債權。債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)應符合《關于市場化銀行債權轉(zhuǎn)股權的指導意見》的相關要求。

對于債券募集資金用途，通知明確，主要用于銀行債權轉(zhuǎn)股權項目(以下簡稱債轉(zhuǎn)股項目)，債轉(zhuǎn)股專項債券發(fā)行規(guī)模不超過債轉(zhuǎn)股項目合同約定的股權金額的70%。發(fā)行人可利用不超過發(fā)債規(guī)模40%的債券資金補充營運資金。債券資金既可用于單個債轉(zhuǎn)股項目，也可用于多個債轉(zhuǎn)股項目。對于已實施的債轉(zhuǎn)股項目，債券資金可以對前期已用于債轉(zhuǎn)股項目的銀行貸款、債券、基金等資金實施置換。

針對債券期限，通知提出，對于有約定退出時間的債轉(zhuǎn)股項目，債券期限原則上與債轉(zhuǎn)股項目實施期限一致，到期一次還本。也可在實施期限基礎上，設置可續(xù)期條款。

通知要求，債轉(zhuǎn)股專項債券優(yōu)先以股權市場化退出收益作為償債資金來源。債轉(zhuǎn)股專項債券原則上應以轉(zhuǎn)股股權作為抵押擔保，如果該股權早于債券存續(xù)期提前變現(xiàn)，應將變現(xiàn)后不低于債券存續(xù)期規(guī)模的資金用于債券抵押。對于債項級別為AAA的債轉(zhuǎn)股專項債券，可不提供上述增信措施。

核準文件有效期1年，可選擇分期發(fā)行方式。債轉(zhuǎn)股專項債券在銀行間市場面對機構投資者發(fā)3行。

允許以公開或非公開方式發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項債券。非公開發(fā)行時認購的機構投資者不超過二百人，單筆認購不少于500萬元人民幣，且不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

通知還提出，債轉(zhuǎn)股專項債券應設置加速到期條款。如債轉(zhuǎn)股項目的股權早于債券存續(xù)期提前變現(xiàn)，由債權代理人召開債券持有人大會，經(jīng)債券持有人會議通過后，可提前清償部分或全部債券本金。