“一是適度監(jiān)管，要給定一些基本條件，否則會(huì)使金融行業(yè)存在不平等競(jìng)爭(zhēng)；二是分類(lèi)監(jiān)管，今后將劃分理財(cái)產(chǎn)品、信貸平臺(tái)、P2P等等，創(chuàng)立一個(gè)交易公平環(huán)境；三是協(xié)同監(jiān)管，現(xiàn)在的監(jiān)管主要是一行三會(huì)分業(yè)監(jiān)管、綜合經(jīng)營(yíng)的模式，實(shí)際上現(xiàn)在是綜合經(jīng)營(yíng)，很多銀行都有租賃、基金、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；四是創(chuàng)新監(jiān)管，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)提高監(jiān)管的便捷效率，更重要的是打破傳統(tǒng)，使得這個(gè)新生事物以及傳統(tǒng)銀行都得到相應(yīng)提高。”

　　在過(guò)去一年多的時(shí)間里，互聯(lián)網(wǎng)金融在高速發(fā)展的同時(shí)，也一直伴隨著如何平衡互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)的爭(zhēng)論。

　　繼不久前央行暫停二維碼支付和虛擬信用卡業(yè)務(wù)之后，近日知名網(wǎng)貸平臺(tái)公司宜信陷入一筆8億元巨額壞賬的風(fēng)波，再次引發(fā)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。

　　4月8日，銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民在博鰲亞洲論壇表示，按照國(guó)務(wù)院最近的決定，由銀監(jiān)會(huì)牽頭來(lái)承擔(dān)對(duì)P2P監(jiān)管的研究，相關(guān)工作剛剛開(kāi)始。

　　兩天之后，中國(guó)人民銀行條法司司長(zhǎng)穆懷朋在“新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展高峰論壇”上透露，人民銀行正在會(huì)同有關(guān)部門(mén)加緊制定《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這份意見(jiàn)作為“頂層設(shè)計(jì)”，將成為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的制度基礎(chǔ)。

　　這意味著，在確定了監(jiān)管主體和“頂層設(shè)計(jì)”之后，一系列規(guī)章、制度也會(huì)隨之出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始逐步邁進(jìn)監(jiān)管時(shí)代。下一個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題是，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，如何平衡監(jiān)管、風(fēng)控和創(chuàng)新三者之間的關(guān)系？

　　P2P亂相

　　在媒體曝出宜信陷入8億元巨額壞賬風(fēng)波之后，盡管宜信隨后表示“相關(guān)網(wǎng)絡(luò)媒體報(bào)道與事實(shí)嚴(yán)重不符，我們正在積極跟進(jìn)處理”，但從整個(gè)P2P行業(yè)來(lái)看，自從去年不少P2P平臺(tái)曝出倒閉或資金鏈斷裂的情況之后，公眾對(duì)于P2P的質(zhì)疑與擔(dān)憂(yōu)一直不斷。

　　據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示：截至2012年末，全國(guó)規(guī)模以上P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過(guò)200家，2012年全年P(guān)2P行業(yè)貸款規(guī)模在500億-600億元，比上年增長(zhǎng)300%以上，可統(tǒng)計(jì)P2P線(xiàn)上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人遠(yuǎn)超5萬(wàn)人。2013年全國(guó)主要90家P2P平臺(tái)總成交量490億，平均綜合利率為23.24%。

　　不過(guò)在P2P形勢(shì)一片大好的情況下，無(wú)法掩飾另一面的憂(yōu)患：根據(jù)第一網(wǎng)貸統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，出現(xiàn)倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種問(wèn)題的平臺(tái)，2013年全年75家，今年1月份新發(fā)生11家，2月份新發(fā)生2家，3月份新發(fā)生4家，一季度合計(jì)有17家。若以全行業(yè)800家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)計(jì)算，出事的概率也相當(dāng)高，幾乎是10家中就有1家出事。

　　“部分公司是利用P2P的創(chuàng)新模式進(jìn)行欺詐騙錢(qián)，大部分公司是經(jīng)營(yíng)能力不足，或?qū)2P的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足致經(jīng)營(yíng)失敗。”上述中國(guó)電子商務(wù)研究中心的研究報(bào)告稱(chēng)。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“目前我國(guó)P2P發(fā)展得并不成熟，從這些倒閉的P2P平臺(tái)來(lái)看，大多屬于自融平臺(tái)，資金通過(guò)這些平臺(tái)流向了企業(yè)和個(gè)人的腰包，這種網(wǎng)貸本身存在極大風(fēng)險(xiǎn)，尤其可能面臨資金鏈斷裂或老板攜款跑路的情況。”

　　易寶支付首席執(zhí)行官唐彬認(rèn)為，現(xiàn)在的P2P有點(diǎn)像三年前的團(tuán)購(gòu)，很火熱、門(mén)檻很低。三五個(gè)人搞個(gè)網(wǎng)站，給投資者年化12個(gè)百分點(diǎn)、15個(gè)百分點(diǎn)的收益，就把錢(qián)拿進(jìn)來(lái)了，這是很容易的。關(guān)鍵是怎么把錢(qián)放出去，有什么好的項(xiàng)目，可以高效地、風(fēng)險(xiǎn)可控地放出去，這是有難度的。

　　事實(shí)上，對(duì)P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，宜信CEO唐寧也曾表示，P2P業(yè)務(wù)的顯性門(mén)檻不高，但隱性門(mén)檻非常高。“從監(jiān)管的角度來(lái)看，宜信也期待行業(yè)能被規(guī)范。不得不承認(rèn)，行業(yè)中存在不少的不規(guī)范，甚至是違規(guī)現(xiàn)象，我個(gè)人期待能通過(guò)監(jiān)管和實(shí)踐，讓市場(chǎng)對(duì)P2P公司分辨出‘良莠’來(lái)。”

　　爭(zhēng)議不斷的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

　　2013年阿里巴巴的余額寶出世，引爆了國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式的增長(zhǎng)，并對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)起了全面沖擊。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)及帶來(lái)的問(wèn)題，也很快成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　今年3月12日，央行發(fā)布《關(guān)于暫停財(cái)付通等公司線(xiàn)下二維碼支付等業(yè)務(wù)意見(jiàn)的函》，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時(shí)叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對(duì)面支付服務(wù)。

　　央行通知表示，線(xiàn)下條碼（二維碼）支付突破了傳統(tǒng)手工終端的業(yè)務(wù)模式，其風(fēng)險(xiǎn)控制水平直接關(guān)系到客戶(hù)的信息安全與資金安全。央行在通知中表示，二維碼屬于支付領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)，終端安全標(biāo)準(zhǔn)尚不明確。虛擬信用卡突破了現(xiàn)有信用卡業(yè)務(wù)模式，在落實(shí)客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)等方面尚需進(jìn)一步研究。

　　十天之后，攜程網(wǎng)爆出“支付漏洞”事故，隨即，四大國(guó)有商業(yè)銀行紛紛下調(diào)第三方快捷支付限額……

　　“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已到了刻不容緩的地步。”社科院金融所一位專(zhuān)家在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，此前，央行一直對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新持鼓勵(lì)態(tài)度，原因是雖然互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展很快，但其資金量在整個(gè)金融行業(yè)所占的比重較小，還構(gòu)不成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而一旦資金到了上萬(wàn)億，監(jiān)管方式就會(huì)改變了。

　　清科集團(tuán)近日的一份報(bào)告也顯示：新金融的去中心化、交互性、服務(wù)長(zhǎng)尾、注重創(chuàng)新和體驗(yàn)，可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的不足。但在極大創(chuàng)新了金融業(yè)態(tài)的同時(shí)，也造成了一定的監(jiān)管真空和風(fēng)險(xiǎn)隱患，如果不重視系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，就會(huì)持續(xù)發(fā)生如去年底集中爆發(fā)的P2P非法集資事件。

　　目前，業(yè)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題的爭(zhēng)議，主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融在監(jiān)管上是否應(yīng)采取統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，也就是如何平衡互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

　　郭田勇認(rèn)為，行業(yè)監(jiān)管不是一刀切，所有的金融活動(dòng)都面臨風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是要判斷非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的量級(jí)究竟有多高，這需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出量化評(píng)價(jià)，要有可靠的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和可信的材料作為根據(jù)。

　　在4月8日的博鰲亞洲論壇上，永隆銀行有限公司董事長(zhǎng)、前招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華表示，互聯(lián)網(wǎng)金融不要一刀切的監(jiān)管，比如P2P出了一些問(wèn)題，觸碰紅線(xiàn)就需要監(jiān)管。至于余額寶根本不用管，因?yàn)槔蕸](méi)有市場(chǎng)化它才出現(xiàn)，所以它自然是吸收銀行的存款。

　　同時(shí)，馬蔚華認(rèn)為，要確定兩條監(jiān)管底線(xiàn)不能觸碰：不能吸收公眾存款，不能非法集資，因?yàn)檫@兩條都涉及公眾利益，會(huì)引發(fā)消費(fèi)者損失和社會(huì)不穩(wěn)定。