風(fēng)控失位

　　以鵬潤(rùn)擔(dān)保為代表的部分擔(dān)保公司利用關(guān)聯(lián)企業(yè)做局自融模式,依托并未立項(xiàng)的“西部灣”項(xiàng)目民間吸儲(chǔ)的創(chuàng)基,以及虛構(gòu)借款方,非法吸收資金的四川財(cái)富聯(lián)盟,都暴露出在風(fēng)控方面的不足,對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的誤判。

　　“預(yù)計(jì)80%的民間借貸資金都流向了房地產(chǎn)行業(yè)。”作為行業(yè)從業(yè)者,陽曉兵給出了自己的判斷。

　　“房地產(chǎn)前些年的飛速發(fā)展決定了其能承擔(dān)高額利息,有些房地產(chǎn)的年化利率達(dá)到100%。而老百姓也被房地產(chǎn)‘寵壞’了,低于20%的年收益理財(cái)產(chǎn)品根本看不起,最后導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)吸納了大量資金。”甘犁表示。

　　“在過去的10到15年,房地產(chǎn)的投資回報(bào)是任何一個(gè)行業(yè)項(xiàng)目都比不了的,最近幾年國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)有政策上的限制,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)流向房地產(chǎn)市場(chǎng)的資金總量有限,房地產(chǎn)企業(yè)被迫向民間金融機(jī)構(gòu)融資,這就推高了民間金融市場(chǎng)融資整體的利率水平。”西南財(cái)大中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心副主任譚繼軍對(duì)此觀點(diǎn)也表示認(rèn)同。

　　而經(jīng)濟(jì)的下行,房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期,便成為了引爆四川民間金融危機(jī)的最后一根導(dǎo)火索。

　　10月23日,四川省統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,四川前三季度全省實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)20681.54億元,按可比價(jià)格計(jì)算,同比增長(zhǎng)8.5%。前三季度,全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)12.8%。其中,固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶投資)增長(zhǎng)16.1%。而上半年和一季度這兩項(xiàng)指標(biāo)分別為:13.0%、17.3%和13.0%、17.4%。投資增速呈下行趨勢(shì)。

　　從房地產(chǎn)開發(fā)看,四川房地產(chǎn)開發(fā)完成投資3257.7億元,同比增長(zhǎng)15.9%,增速比上半年提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　盡管房地產(chǎn)投資增速回升,但并不意味著房地產(chǎn)行業(yè)開始好轉(zhuǎn)。搜房網(wǎng)數(shù)據(jù)亦顯示,9月成都商品住宅成交6138套,環(huán)比上月下降2.73%,同比去年下降18.15%。

　　隨著房地產(chǎn)行業(yè)的降溫,高額利率的民間借貸已難以為繼。

　　“據(jù)我們統(tǒng)計(jì),小微企業(yè)融資平均支付利息達(dá)到了20.9%,而實(shí)際上民間借貸公司融資成本太高,為了盈利,民間金融機(jī)構(gòu)必然會(huì)以更高的利率將資金貸出去,一般為30%,有些甚至高達(dá)40%。”甘犁預(yù)計(jì)。

　　而記者獲得的一份某實(shí)體企業(yè)借款明細(xì)匯總表也顯示事實(shí)的確如此。

　　借款明細(xì)匯總表顯示,該企業(yè)從私人借貸所得資金平均年利率在35%左右,而部分借款甚至高達(dá)120%,而該名單顯示,鑫鑫擔(dān)保、云升理財(cái)、金盈聯(lián)投資等理財(cái)擔(dān)保類公司與該企業(yè)均有資金往來,而貸款年利率也多在42%至48%之間。最終該企業(yè)也因資金鏈斷裂而停產(chǎn)。

　　“沒有多少實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠承受如此高的融資成本,所以這些資金大多都投向了房地產(chǎn)行業(yè),而且是風(fēng)險(xiǎn)極高的房地產(chǎn)項(xiàng)目,通常是一些三四線城市的樓盤。如果整體房地產(chǎn)行業(yè)一有風(fēng)吹草動(dòng),這些房地產(chǎn)項(xiàng)目很容易出現(xiàn)問題,但民間理財(cái)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)消化不了如此高的貸款利息,所以就使得成都理財(cái)機(jī)構(gòu)老總跑路事件頻發(fā)。”甘犁在接受記者采訪時(shí)表示。

　　實(shí)業(yè)“幻象”

　　同樣處于西部的陜西西安近日也爆發(fā)了投資公司“跑路”事件,曾經(jīng)在西安民間資本借貸市場(chǎng)上風(fēng)生水起的陜西世合投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“世合投資”)一夜之間關(guān)門大吉,負(fù)責(zé)人扔下眾多投資者(投資者根據(jù)公司內(nèi)部流出的賬目計(jì)算,最終人數(shù)警方尚在統(tǒng)計(jì)中)不知所蹤。幾乎與此同時(shí),世合投資位于深圳、蘭州、青海、濟(jì)南、成都、咸陽興平等地的分公司也全部關(guān)門歇業(yè)。

　　與四川融資以房地產(chǎn)業(yè)為主不同的是,世合投資展現(xiàn)給投資者的項(xiàng)目多屬實(shí)業(yè),在世合投資的介紹中,公司已經(jīng)形成資產(chǎn)規(guī)模10億元的集團(tuán)企業(yè),旗下產(chǎn)業(yè)包括世合便利、美婷造型、匯強(qiáng)快遞(后改名為:世運(yùn)快遞)、世和置業(yè)等40余個(gè)獨(dú)立法人。

　　據(jù)了解,西安的個(gè)人投資者少的投了兩三萬元,多的有數(shù)百萬元,另外,投資者簽署的合同也有所不同,大多數(shù)人的合同都是“借款擔(dān)保合同”,出現(xiàn)在合同中的借款方有陜西帝豪房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、陜西達(dá)昌工貿(mào)有限公司,其中世合投資以擔(dān)保方(丙方)的身份出現(xiàn),還有少部分簽的是“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”。世合投資負(fù)責(zé)人章超目前處于被警方通緝狀態(tài)。

　　據(jù)了解,在“跑路”之前的9月章超曾向投資者保證稱:“我們計(jì)劃將世合投資打造成一家P2P(網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)),半年時(shí)間就能夠使運(yùn)營(yíng)恢復(fù)正常,大家的本金和利益都能保得住。而且在2015年也會(huì)啟動(dòng)上市。”

　　“在世合投資運(yùn)作一年之后,公司很快積累下大量的資金,此時(shí)章超的野心也越來越大。”世合投資一位前內(nèi)部員工告訴記者,章超要做一些實(shí)體,做多元化經(jīng)營(yíng),把攤子鋪得大一些。

　　不過,據(jù)世合投資內(nèi)部知情人士透露,世合投資運(yùn)作的實(shí)體項(xiàng)目,包括開店、收購(gòu)等所耗費(fèi)的資金遠(yuǎn)沒有外界想象中的那么大。

　　世合投資一位已經(jīng)離職的高管告訴記者,世合投資實(shí)體項(xiàng)目的源頭可能要追向章超此前成立的西安白鯊重工有限公司。

　　據(jù)其介紹稱,章超最早就是代理中聯(lián)重科[-1.56%　資金　研報(bào)]等機(jī)械設(shè)備。2011年成立西安白鯊重工之前,章超在青海和甘肅也曾設(shè)立過工程機(jī)械公司。

　　“現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)不景氣,工程回款很慢,加上中聯(lián)重科等企業(yè)加大了監(jiān)管力度,章超做的工程機(jī)械的融資租賃也受到很大影響。”該人士稱,僅在蘭州兩家銀行,章超就有超過5000萬元的債務(wù)。

　　對(duì)于涉案人數(shù)和金額,目前西安警方未能給出明確的答復(fù)。但有投資者從世合投資內(nèi)部拿到一份賬目,其中陜西有1300余名投資者卷入其中,尚未兌付的本金超過2億元。

　　與此同時(shí),世合投資在甘肅的投資者也選擇了報(bào)案,11月3日,蘭州市公安局召開新聞發(fā)布會(huì)稱,截至10月30日,蘭州警方已接待受害群眾404人,受害群眾損失金額共4691萬元,蘭州警方針對(duì)世合投資涉嫌非法吸收公眾存款案成立了專案組。