新華社布宜諾斯艾利斯９月２７日電財經(jīng)觀察：人民幣國際化在拉美繼續(xù)深入

　　新華社記者葉書宏　趙燕燕

　　作為人民幣國際化在拉美地區(qū)不斷加深的又一亮點(diǎn)，９月１８日，中國人民銀行授權(quán)中國工商銀行為阿根廷人民幣清算行。當(dāng)天，工行阿根廷分公司（簡稱工銀阿根廷）在位于布宜諾斯艾利斯的總部舉行儀式，正式啟動阿根廷人民幣清算業(yè)務(wù)。

　　中拉日益擴(kuò)大的貿(mào)易投資規(guī)模為人民幣國際化在拉美地區(qū)的發(fā)展創(chuàng)造了客觀條件，雙方不斷深化的金融合作包括互設(shè)銀行分支機(jī)構(gòu)、簽訂本幣互換協(xié)議等。拉美地區(qū)人民幣國際化面臨重要機(jī)遇，同時也面臨挑戰(zhàn)。

　　使用意愿不斷增強(qiáng)

　　本世紀(jì)初以來，拉美外貿(mào)格局發(fā)生重大變化，主要是中拉貿(mào)易投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，中拉經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益密切，拉美地區(qū)對人民幣的信心和用人民幣清算貿(mào)易的意愿不斷增強(qiáng)。

　　進(jìn)入新世紀(jì)以來，中拉貿(mào)易從１００億美元擴(kuò)大到１０００億美元用了７年，從１０００億美元到２０００億美元只用了４年。從２０１２年開始，雙邊貿(mào)易連續(xù)３年在２６００億美元左右，貿(mào)易規(guī)模今非昔比。同時，中拉雙方都希望通過擴(kuò)大投資與產(chǎn)業(yè)合作等途徑而獲得新的突破。

　　中國國力增強(qiáng)，國際金融環(huán)境變動特別是金融危機(jī)對美元信用的沖擊，拉美國家貨幣匯率波動以及美元貿(mào)易信貸成本升高等諸多因素正形成合力，促使拉美國家開始考慮貨幣多元化，尋求低成本融資和規(guī)避匯兌風(fēng)險，人民幣國際化正好符合這一趨勢和需求。

　　此外，當(dāng)前美元升值和美聯(lián)儲加息預(yù)期不斷增強(qiáng)，美元融資成本會不斷升高，大宗商品量價齊跌的局面對巴西、阿根廷等國貿(mào)易收支造成不利影響，美元流動性短缺已成為這些國家面臨的主要問題。在此背景下，拉美國家更加愿意擴(kuò)大人民幣的使用規(guī)模。

　　支持網(wǎng)絡(luò)不斷拓展

　　伴隨中拉貿(mào)易投資的快速增長，雙方對金融服務(wù)的需求也在增多，中國與拉美主要國家開始彼此互設(shè)銀行分支機(jī)構(gòu)，中國與拉美國家簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。未來，隨著工銀阿根廷人民幣清算行的建立，構(gòu)建拉美人民幣離岸服務(wù)中心的愿景將更加清晰。

　　近五年，中資銀行在拉美設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的步伐明顯加快，如國家開發(fā)銀行相繼在巴西、委內(nèi)瑞拉、墨西哥、阿根廷、厄瓜多爾和古巴等拉美國家設(shè)立代表處或工作組，中資銀行還通過并購或設(shè)立分行的方式相繼在巴拿馬、巴西、阿根廷、秘魯?shù)葒O(shè)立分行，拓展市場并提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)。

　　在政府層面，中國與阿根廷、巴西分別簽署雙邊本幣互換協(xié)議并付諸實(shí)施，不僅推動了雙邊貿(mào)易和投資發(fā)展，而且為拉美國家提供了有力的流動性支持，特別是在阿根廷，中阿貨幣互換已成為阿根廷政府維持外儲水平、平滑匯率波動的重要金融資源。

　　阿根廷“亞洲與阿根廷”研究中心主任古斯塔沃·吉拉多說，當(dāng)前阿根廷面臨美元儲備短缺，美元結(jié)算增加貿(mào)易成本，制約了雙邊貿(mào)易發(fā)展?jié)摿?，與中國簽訂貨幣互換協(xié)定后，雙方可直接用人民幣進(jìn)行貿(mào)易清算。他相信，隨著中國與更多拉美國家簽署類似協(xié)議，中拉貿(mào)易的互補(bǔ)潛力將得到進(jìn)一步發(fā)揮。

　　機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

　　貿(mào)易投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，貨幣互換協(xié)議的簽署，清算行的啟動以及人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（ＲＱＦＩＩ）在智利的試點(diǎn)，人民幣國際化在拉美取得積極進(jìn)展，但與此同時也面臨不小的挑戰(zhàn)，其中最大挑戰(zhàn)在于拉美經(jīng)濟(jì)美元化程度較深以及由此形成的對歐美貨幣的過度依賴。

　　對美元的過度依賴主要與拉美地區(qū)出口商品結(jié)構(gòu)有關(guān)。例如，阿根廷是世界主要大豆出口國，而國際市場大豆價格以美元計價，其國內(nèi)大豆現(xiàn)貨和期貨價格也是美元計價。這就意味著，即便中阿以人民幣進(jìn)行貿(mào)易也依然要與美元掛鉤并承受匯率波動的影響。

　　此外，人民幣在國際化進(jìn)程中也需要不斷增進(jìn)和拓展自身業(yè)務(wù)，這同樣與大宗商品有關(guān)。因?yàn)榻灰琢烤薮?，巴西阿根廷等國大宗商品出口商通常會使用匯率掉期等金融投資工具對沖風(fēng)險。因此，人民幣還需要提供更多豐富多樣且成熟的金融避險或投資工具業(yè)務(wù)。

　　阿根廷戰(zhàn)略規(guī)劃研究所所長豪爾赫·卡斯特羅認(rèn)為，目前拉美地區(qū)無論是在貿(mào)易、投資還是金融領(lǐng)域，美元在拉美占據(jù)的主導(dǎo)地位短期內(nèi)不會改變。但是，拉美國家希望引進(jìn)人民幣作為一種補(bǔ)充。

　　他樂觀地認(rèn)為，從中拉經(jīng)貿(mào)關(guān)系的密切程度看，加快人民幣在拉美的國際化進(jìn)程時機(jī)已經(jīng)成熟，中國政府和企業(yè)在拉美可以采取人民幣貿(mào)易結(jié)算先行，并在隨后引入投資的戰(zhàn)略，不斷拓展交易網(wǎng)路，逐步擴(kuò)大人民幣在拉美地區(qū)的影響力并發(fā)揮實(shí)際作用。（完）