近日有關(guān)銀監(jiān)會監(jiān)管新規(guī)《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》被傳得沸沸揚揚，雖然有媒體報道該文已經(jīng)下發(fā)至銀行，但是在近日銀行業(yè)協(xié)會召開的會議上，光大銀行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理潘東明確表示，該文尚未在業(yè)內(nèi)進(jìn)行書面征求意見。

而銀監(jiān)會則表態(tài)，銀監(jiān)會在對現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行系統(tǒng)性梳理整合的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)的新情況和新問題，正在研究制定《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，旨在促進(jìn)理財業(yè)務(wù)規(guī)范健康、可持續(xù)發(fā)展，有效防范風(fēng)險。

銀監(jiān)會表示，辦法目前處于內(nèi)部研究論證和征求意見階段。下一步，銀監(jiān)會將根據(jù)反饋意見對辦法做進(jìn)一步修訂完善，并按照相關(guān)程序進(jìn)一步廣泛征求意見，根據(jù)各方意見修改完善后適時發(fā)布。

解析銀行監(jiān)管思路

潘東表示，雖然市場傳得很熱鬧，但是銀監(jiān)會目前仍未在行業(yè)內(nèi)下發(fā)書面的征求意見稿，而按照以往情況，銀監(jiān)會一定是在行業(yè)內(nèi)得到充分反饋，在研究中完善管理辦法，之后才會進(jìn)行公布。

銀監(jiān)會則回應(yīng)，銀監(jiān)會在對現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行系統(tǒng)性梳理整合的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)的新情況和新問題，正在研究制定《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》。

根據(jù)網(wǎng)傳的《征求意見稿》，新規(guī)對銀行理財業(yè)務(wù)分類管理，禁止發(fā)行分級產(chǎn)品；銀行理財業(yè)務(wù)進(jìn)行限制性投資，不得直接或間接投資于本行信貸資產(chǎn)及其受（收）益權(quán)，不得直接或間接投資于本行發(fā)行的理財產(chǎn)品，不得直接或間接投資于除貨幣市場基金和債券型基金之外的證券投資基金，不得直接或間接投資于境內(nèi)上市公司公開或非公開發(fā)行或交易的股票及其受（收）益權(quán)，不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受（收）益權(quán)。并作出杠桿控制，要求每只理財產(chǎn)品的總資產(chǎn)不得超過該理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的140%。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立理財產(chǎn)品風(fēng)險準(zhǔn)備金管理制度。除結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品外的預(yù)期收益率型產(chǎn)品，按其產(chǎn)品管理費收入的50%計提；凈值型理財產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品，按其產(chǎn)品管理費收入的10%計提。風(fēng)險準(zhǔn)備金余額達(dá)到理財產(chǎn)品余額的1%時可以不再提??；風(fēng)險準(zhǔn)備金使用后低于理財產(chǎn)品余額1%的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)繼續(xù)提取，直至達(dá)到理財產(chǎn)品余額的1%。

對此，潘東認(rèn)為，無論出臺哪個版本的新規(guī)，但都一定是圍繞行業(yè)內(nèi)的三個問題，一是嚴(yán)格規(guī)范監(jiān)管，二是打破剛性兌付，三是在市場間建立統(tǒng)一的監(jiān)管思路。從市場傳聞的版本不難看出，其中有基金監(jiān)管框架的延續(xù)。

而在實際業(yè)務(wù)操作中，潘東表示，光大銀行的轉(zhuǎn)型思路一直都很明確，一方面理財產(chǎn)品從預(yù)期收益型向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，另一方面是從單純理財向資管方向轉(zhuǎn)型。“而對于行業(yè)而言，現(xiàn)在的實際情況就是錢多而無風(fēng)險或者低風(fēng)險的資產(chǎn)少，因此要求銀行一定要降低投資人對于理財收益的心理預(yù)期”。

銀行理財處于轉(zhuǎn)型期

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，402家銀行共發(fā)行了54140款理財產(chǎn)品，其中面向個人客戶發(fā)行的理財產(chǎn)品達(dá)44429款，發(fā)行銀行數(shù)同比增加77款，增幅達(dá)23.69%，個人理財產(chǎn)品發(fā)行量同比上升5957款，增幅達(dá)15.48%。

特別值得注意的是，2016年上半年，全國性銀行封閉式預(yù)期收益型理財產(chǎn)品發(fā)行量占比大幅下滑，開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品正在不斷增加。上半年，存續(xù)的開放式預(yù)期收益型理財產(chǎn)品共676款，其中收益率披露較為完整的產(chǎn)品有461款。

收益方面，半開放式理財產(chǎn)品的收益率均在3.5%以上，股份制銀行平均收益率最高達(dá)到4.09%，大型銀行平均收益率相對較低也達(dá)到3.68%。

事實上，銀行理財產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型也是大勢所趨，從2016年銀行理財市場來看，資產(chǎn)荒的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，傳統(tǒng)非結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品收益率也一路走低。據(jù)中金固定收益研報顯示，2016年上半年如果債市收益率繼續(xù)下行，非標(biāo)集中到期，委外收益難超預(yù)期，則預(yù)計理財收益率將繼續(xù)明顯下行。

潘東也表示，在未來，理財產(chǎn)品的投資端去杠桿去通道是一定的，對于收益也會產(chǎn)生影響。潘東透露，在光大銀行的實際操作中，雖然銀監(jiān)會對于非標(biāo)資產(chǎn)比例有35%的上限，但是實際上，這部分業(yè)務(wù)占比不到15%。

產(chǎn)品收益下行，為了保持市場份額，各家銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新上也不斷推陳出新，越來越貼近民生。近日，浦發(fā)銀行推出了行內(nèi)個人理財份額可轉(zhuǎn)讓，買了理財產(chǎn)品后急需用錢，只要去網(wǎng)點轉(zhuǎn)讓成功就能獲得資金。

據(jù)浦發(fā)銀行工作人員介紹，過去買了銀行理財產(chǎn)品，只能等到期才能獲得本金和收益。不過推出可轉(zhuǎn)讓服務(wù)后，客戶購買了該行的理財產(chǎn)品，其間突然急需資金，可以自己找下家或者委托銀行找下家進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。不過，銀行方只為客戶提供轉(zhuǎn)讓平臺這一服務(wù)，不參與價格指導(dǎo)，因此轉(zhuǎn)讓價格是由轉(zhuǎn)讓雙方自行協(xié)商確定的。不過，銀行方面會收取手續(xù)費。如果是客戶自己找的下家，銀行收取手續(xù)費50元/筆；如果是委托銀行找下家，銀行則收取轉(zhuǎn)讓金額的0.1%。

除此之外，部分銀行為解決理財產(chǎn)品的流動性問題，還推出了理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，即借款人以本人名下、在某家銀行銷售的本外幣理財產(chǎn)品受益權(quán)設(shè)置質(zhì)押，從該行取得人民幣貸款。證券日報