1. 2萬(wàn)家投資機(jī)構(gòu),8.5萬(wàn)億管理資本量,13萬(wàn)登記從業(yè)人員,這三個(gè)數(shù)字描繪出2017年我國(guó)股權(quán)投資規(guī)?，F(xiàn)狀。清科日前發(fā)布的《2017中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)年報(bào)》顯示,今年前11個(gè)月我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)新募集基金數(shù)量3418支,募資規(guī)模達(dá)到1.61萬(wàn)億元,其中人民幣基金有3339支,募資規(guī)模1.5萬(wàn)億元。有業(yè)內(nèi)認(rèn)為,2017年是我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的全面回歸。

當(dāng)前,我國(guó)已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng),越來(lái)越多的中國(guó)“獨(dú)角獸”企業(yè)正引發(fā)全球風(fēng)投關(guān)注。展望2018年,業(yè)內(nèi)認(rèn)為,人工職能、互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)、5G、工業(yè)模式的創(chuàng)新、新零售和消費(fèi)升級(jí)等都有望迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間,成為市場(chǎng)投資熱點(diǎn),也有望涌現(xiàn)出更多的“獨(dú)角獸”企業(yè)。

活躍 股權(quán)投資今年募資已超1.61萬(wàn)億元

截至2017年10月,基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示,國(guó)內(nèi)私募創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)超過(guò)1.2萬(wàn)家,市場(chǎng)活躍度增加的同時(shí),機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)加劇。截至2017年10月,已登記的私募基金管理人員總?cè)藬?shù)為23.38萬(wàn)人,其中,私募創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資基金管理人的員工登記數(shù)量約為13萬(wàn)人。

根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù),截至2017年11月,活躍在中國(guó)大陸的早期投資、創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)管理資本量總計(jì)超8.5萬(wàn)億元,按照規(guī)模來(lái)算中國(guó)已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)。

清科集團(tuán)日前在“2017中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)年報(bào)”會(huì)議上發(fā)布的《2017中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)年報(bào)》顯示,2017年前11個(gè)月,我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)新募集基金數(shù)量3418支,募資規(guī)模達(dá)到1.61萬(wàn)億元。而在3418支新成立的基金中有3339支基金是人民幣,募資規(guī)模為1.5萬(wàn)億;美元基金是79支,規(guī)模為1000億。

“可以看到,美元基金變成了這個(gè)行業(yè)的小兄弟。而遙想十年前,美元基金獨(dú)大,臺(tái)上講話的嘉賓90%都是做美元基金的,但今天都要做人民幣基金了”,清科集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)倪正東說(shuō)。

從投資行業(yè)來(lái)看,互聯(lián)網(wǎng)無(wú)論是項(xiàng)目數(shù)量還是投資金額均排在首位,共發(fā)生1676例投資,金額超過(guò)2009億元。此外,生物技術(shù)/醫(yī)療健康、電子及光電設(shè)備、金融、娛樂(lè)傳媒等行業(yè)也成為投資的熱點(diǎn)。今年前11個(gè)月,并購(gòu)?fù)顿Y的總金額達(dá)到1.44萬(wàn)億元。

變局 中國(guó)“獨(dú)角獸”企業(yè)引關(guān)注

“翻天覆地的變局”,在《2017中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)年報(bào)》會(huì)上,不少投資人都用這個(gè)詞來(lái)表達(dá)對(duì)當(dāng)前我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的感受。

經(jīng)緯中國(guó)創(chuàng)始管理合伙人徐傳陞分享了他的一個(gè)觀察:資本的摩爾定律依然在發(fā)揮作用,每18個(gè)月中國(guó)市場(chǎng)的項(xiàng)目數(shù)量、資本積累都在翻倍?！拔腋杏X(jué)中國(guó)這十年,實(shí)際上每一次的所謂的資本回調(diào),比如最近一次可能是2015年6、7月份, 18個(gè)月后市場(chǎng)就恢復(fù)了。2016年是稍微有點(diǎn)下降;2017年是全面回歸,也是新的高點(diǎn)?！?/p>

晨興資本創(chuàng)始合伙人劉芹說(shuō),整個(gè)VC行業(yè)正面臨著系統(tǒng)性的、翻天覆地的變化,“最近BAT支持的公司隨便一上市就是100億的市值,跟VC沒(méi)有什么關(guān)系。孫正義上來(lái)就是一千億美金,這是以前聞所未聞的事情?，F(xiàn)在人民幣基金比美元還要大,這些都是翻天覆地的變化?！?/p>

在資本熱潮下,還有一個(gè)變化,就是我國(guó)本土的獨(dú)角獸企業(yè)正在迅速崛起,引發(fā)全球投資市場(chǎng)的關(guān)注。日前,美國(guó)著名創(chuàng)投研究機(jī)構(gòu)CBInsights對(duì)外公布了“全球獨(dú)角獸公司榜單”,2017年中國(guó)“獨(dú)角獸”再次壯大,在214家上榜企業(yè)中,中國(guó)企業(yè)占據(jù)55家。

德勤與投中信息日前聯(lián)合發(fā)布的《中美獨(dú)角獸研究報(bào)告》顯示,截至2017年6月底,全球共有252家非上市公司的估值大于10億美金,估值累計(jì)總額達(dá)到8795億美元。從地域分布來(lái)看,全球獨(dú)角獸分布于22個(gè)國(guó)家,其中美國(guó)和中國(guó)分別位居獨(dú)角獸數(shù)量的首位和第二,全球占比分別為42.1%和38.9%,占據(jù)著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

達(dá)晨創(chuàng)投創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)劉晝表示,本土高成長(zhǎng)的獨(dú)角獸企業(yè),如何尋找?有什么氣質(zhì)?特點(diǎn)在哪里?實(shí)際上所有一切高成長(zhǎng)的原因和根源,就是投中了創(chuàng)始人,投中了一個(gè)好的商業(yè)模式,再加上市場(chǎng)等因素,我們本土的獨(dú)角獸就會(huì)成長(zhǎng)得很快。

深創(chuàng)投董事長(zhǎng)倪澤望說(shuō):“這個(gè)行業(yè)大家特別推崇一個(gè)概念就是獨(dú)角獸,實(shí)際上我倒覺(jué)得獨(dú)角獸沒(méi)有那么重要了,目前獨(dú)角獸更多是在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多一些,這幾年隨著國(guó)家政策的調(diào)整,包括對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的支持,比如說(shuō)像新能源汽車,新能源行業(yè),應(yīng)該說(shuō)國(guó)家支持力度非常大,獨(dú)角獸企業(yè)就起來(lái)了?！?/p>

前景 人工智能和5G等將成熱點(diǎn)

未來(lái),中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)要走的路還很長(zhǎng)。展望2018年,業(yè)內(nèi)認(rèn)為,人工智能、互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)、5G、工業(yè)模式的創(chuàng)新、新零售和消費(fèi)升級(jí)等都有望迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間,成為2018年市場(chǎng)投資的熱點(diǎn),也有望涌現(xiàn)出更多的“獨(dú)角獸”企業(yè)。

IDG資本全球董事長(zhǎng)熊曉鴿認(rèn)為,5G技術(shù)的普及可能會(huì)產(chǎn)生一些顛覆性的革命,其次,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工匠精神這些都蘊(yùn)含機(jī)會(huì)。互聯(lián)網(wǎng)+還要繼續(xù)做,傳統(tǒng)行業(yè)的趨勢(shì)一定是+互聯(lián)網(wǎng),今后的機(jī)會(huì)更多在to B層面?！艾F(xiàn)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基本上是貿(mào),工和技非常少。所以我覺(jué)得投資應(yīng)該在技術(shù)方面,原創(chuàng)方面,尤其在to B方面下功夫,這可能是未來(lái)的風(fēng)口,或者是未來(lái)的發(fā)展方向?！?/p>

“實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)更多跟貿(mào)易結(jié)合起來(lái)的,但是跟科技和工業(yè),目前結(jié)合得還是少一些,也說(shuō)明這一塊還是有更多的發(fā)展機(jī)會(huì)和投資機(jī)會(huì)?！痹谀邼赏磥?lái),未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)制造業(yè)的結(jié)合將有很好的發(fā)展前景。

除了5G,賽富投資創(chuàng)始人閻焱認(rèn)為,中國(guó)一些企業(yè)商業(yè)模式上的創(chuàng)新也可以應(yīng)用到海外去?！白罱覀?cè)谟《韧顿Y的一個(gè)項(xiàng)目叫(Paytm),軟銀投了十億美金,我們這個(gè)項(xiàng)目上大概拿回來(lái)21億美金,幾乎是三期基金的兩倍。三年前阿里投了6800萬(wàn)美金,三年的時(shí)間占了整個(gè)印度移動(dòng)支付市場(chǎng)70%,中國(guó)這些創(chuàng)新的模式是可以到海外去應(yīng)用的。”

在云啟資本創(chuàng)始合伙人毛丞宇看來(lái),從2000年互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)一波風(fēng)口,到2007年第一代蘋果手機(jī)引發(fā)智能手機(jī)一波風(fēng)口,到今天,人工智能將帶來(lái)革命性的突破。“每次大的技術(shù)來(lái)臨的時(shí)候,就會(huì)帶來(lái)一波彎道超車的機(jī)會(huì),人工智能就是一波大的機(jī)會(huì)。人工智能就像移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),會(huì)和各個(gè)行業(yè)結(jié)合?！?/p>