金融體制是社會主義市場經(jīng)濟體制的重要組成部分。十九大報告提出,深化金融體制改革,增強金融服務實體經(jīng)濟能力,提高直接融資比重,促進多層次資本市場健康發(fā)展。這為新時代金融發(fā)展與建設指明了方向。

黨的十八大以來,我國金融體制改革持續(xù)推進,取得顯著成就。金融市場更加開放,金融體系日趨完善,企業(yè)融資渠道更為多元,金融資源分配效率提升,銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟能力進一步提升,金融體系應對外部沖擊、抵御風險的能力明顯增強。

但是,我國金融體系仍存在不少痛點和難點問題。例如,資金脫實向虛、自我循環(huán),實體經(jīng)濟發(fā)展“融資難、融資貴”;利率市場化改革、人民幣匯率改革雖已啟動,但市場化程度還需進一步提高;結(jié)構(gòu)失衡問題突出,違法違規(guī)亂象叢生,金融監(jiān)管亟待完善等。

當前,金融體系日益復雜,金融市場開放度越來越高,不少風險挑戰(zhàn)也隨之而來。因此,如何依靠改革推動金融體制的進一步完善,更好地服務實體經(jīng)濟發(fā)展,有效防范和化解金融風險,是一道現(xiàn)實而緊迫的課題。

深化金融體制改革應是市場化、國際化和多元化的全面推進。其中,利率和匯率的市場化改革是金融領域改革的重中之重。要推進匯率和利率市場化,讓市場在人民幣利率形成和變動中發(fā)揮決定性作用,進一步增加人民幣匯率彈性。同時,增加外匯市場主體,讓更多金融機構(gòu)或非銀行金融機構(gòu)等參與其中。

“金融業(yè)是競爭性行業(yè),還應進一步有序擴大對外開放?！敝袊嗣翊髮W重陽金融研究院高級研究員董希淼說。近年來,我國金融業(yè)在對外開放過程中,競爭機制愈加完善,金融市場得到進一步發(fā)展。然而,當前世界經(jīng)濟環(huán)境風云變幻,國內(nèi)經(jīng)濟形勢錯綜復雜,金融業(yè)對外開放不能操之過急,需要有序、穩(wěn)步推進,同時要加強對跨境資本流動的監(jiān)測、分析和預警,完善外匯管理制度,嚴防跨境資本異動對中國經(jīng)濟金融穩(wěn)定帶來的沖擊。

日前,我國決定將大幅放寬外資進入金融業(yè)的投資比例限制。包括將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至51%,上述措施實施3年后,投資比例不受限制;將取消對中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資單一持股不超過20%、合計持股不超過25%的持股比例限制,實施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則,等等。

“這意味著我國金融業(yè)正在不斷擴大對外開放,日益融入全球金融大市場,有助于金融業(yè)繼續(xù)市場化、國際化改革?！倍ｍ嫡f。

在不斷擴大金融對外開放的同時,要優(yōu)化市場競爭環(huán)境。董希淼認為,金融機構(gòu)改革應繼續(xù)深化,大力發(fā)展中小金融機構(gòu),構(gòu)建多元化、市場化的金融體系。積極發(fā)展普惠金融,鼓勵金融機構(gòu)加強產(chǎn)品和服務創(chuàng)新,不斷強化對小微企業(yè)、“三農(nóng)”等國民經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度。

深化金融體制改革,主要是為了更好地發(fā)揮對實體經(jīng)濟的支撐作用。我國總體金融結(jié)構(gòu)仍以銀行間接融資為主,直接融資占比仍然偏低。因此,要立足實體經(jīng)濟的融資需求導向,推動多層次資本市場發(fā)展,著力加強多層次資本市場投資功能,優(yōu)化企業(yè)債務和股本融資結(jié)構(gòu),使直接融資特別是股權(quán)融資比重顯著提高。要積極發(fā)展債券市場,擴大債券融資規(guī)模,豐富債券市場品種,更好滿足不同企業(yè)的發(fā)債融資需求。

此外,還應健全金融監(jiān)管體系,加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào),強化金融風險源頭管控,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。(作者:李華林)