助力實體金融穩(wěn)(數(shù)字看“六穩(wěn)”)

本報記者 歐陽潔 許志峰 邱超奕 葛孟超

核心閱讀

金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。

“經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。我們要深化對金融本質(zhì)和規(guī)律的認(rèn)識，立足中國實際，走出中國特色金融發(fā)展之路。”習(xí)近平總書記這樣強(qiáng)調(diào)。

去年以來，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，穩(wěn)金融積極有序推進(jìn)，金融領(lǐng)域可喜變化不斷：金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)力度持續(xù)加大，防范化解重大金融風(fēng)險迎來良好開局，金融市場進(jìn)一步規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展……數(shù)據(jù)顯示，去年對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加15.67萬億元，同比多增1.83萬億元，金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)力度增強(qiáng)，不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線牢牢守住。

金融之水活起來

普惠小微貸款余額9.7萬億元

首單400億元永續(xù)債發(fā)行，讓銀行造血能力更強(qiáng)

“之前還捏把汗，沒想到投資者買我們的債券那么踴躍！”浙江紅獅集團(tuán)副總經(jīng)理章旭喜說起去年的發(fā)債經(jīng)歷，依然很興奮。

2018年10月，中國人民銀行宣布引導(dǎo)設(shè)立民企債券融資支持工具，積極支持機(jī)構(gòu)運用信用風(fēng)險緩釋工具等多種手段，護(hù)航民企債券融資。這一招實實在在幫到了企業(yè)。中債信用增進(jìn)公司聯(lián)合杭州銀行創(chuàng)設(shè)“18紅獅SCP006”緩釋憑證，為浙江紅獅集團(tuán)發(fā)行5億元超短期融資券提供信用支持，不到一周就完成認(rèn)購。

穩(wěn)金融，支持實體經(jīng)濟(jì)力度的穩(wěn)固是其中要義。有這樣三個數(shù)字，折射出金融活水對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“滋養(yǎng)”：

“4次”——實施4次定向降準(zhǔn)，不搞“大水漫灌”，而是精準(zhǔn)施策，把源頭活水引向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

2018年1月，央行實施普惠金融定向降準(zhǔn)，釋放長期流動性約4500億元，拉開全年多次定向降準(zhǔn)的序幕?？v觀去年全年，金融部門主動加強(qiáng)定向調(diào)控、區(qū)間調(diào)控，充分發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，實施4次定向降準(zhǔn)措施，3次增加再貸款、再貼現(xiàn)額度，保持對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

“17.6%”——截至今年1月末，普惠小微貸款余額9.7萬億元，同比增長17.6%，增速比上年末高2.4個百分點。

“真解渴！”金融支持力度的不斷加大，讓很多民營、小微企業(yè)發(fā)出如此感嘆。興業(yè)銀行重慶分行中小企業(yè)部副總經(jīng)理樊玉霞介紹，去年8月起，該行對新發(fā)生普惠型小微企業(yè)貸款給予15個基點的定價優(yōu)惠。

一系列高含金量政策出臺，劍指融資難融資貴問題，在企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵時刻扶了一把?！靶∥⑵髽I(yè)流動資金緊張狀況有所緩解，投資積極性有所提高?！眹医y(tǒng)計局工業(yè)統(tǒng)計司司長文兼武說，去年四季度，流動資金情況緊張的小微企業(yè)環(huán)比下降0.3%，有投資活動的小微企業(yè)環(huán)比上升0.7%。

“400億元”——1月25日，中國銀行成功發(fā)行國內(nèi)首單400億元永續(xù)債，此舉可提高該行一級資本充足率約0.3個百分點。

近日，國務(wù)院常務(wù)會議決定支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金，提高永續(xù)債發(fā)行審批效率，促進(jìn)銀行加強(qiáng)對民營、小微企業(yè)的金融支持。永續(xù)債等金融創(chuàng)新將使銀行造血能力更強(qiáng)，進(jìn)而提高銀行支持實體經(jīng)濟(jì)的能力。

金融體系強(qiáng)起來

去年末規(guī)上工業(yè)企業(yè)負(fù)債率比上年降低0.5個百分點

去年商業(yè)銀行累計核銷不良貸款9880億元

經(jīng)歷了市場洗禮，企業(yè)對待杠桿也更加理性?！捌髽I(yè)要做得穩(wěn)，在風(fēng)險控制上就要沉得住氣。財務(wù)狀況健康，才能降低融資成本，抵御市場波動”，章旭喜說，紅獅的債務(wù)主要是兩塊，銀行貸款和債券，足夠的現(xiàn)金流、隨時可變現(xiàn)的資產(chǎn)、足夠的庫存產(chǎn)品，是公司控制債務(wù)風(fēng)險的三道“保險”。

面對復(fù)雜環(huán)境，金融發(fā)展也面臨一些新問題新挑戰(zhàn)。以習(xí)近平同志為核心的黨中央保持戰(zhàn)略定力，密切關(guān)注市場變化，合理引導(dǎo)市場主體心理預(yù)期，確保金融穩(wěn)健運行。

去年4月初召開的中央財經(jīng)委員會第一次會議指出，要分類施策，根據(jù)不同領(lǐng)域、不同市場金融風(fēng)險情況，采取差異化、有針對性的辦法。當(dāng)月下旬召開的中共中央政治局會議提出，要推動信貸、股市、債市、匯市、樓市健康發(fā)展。

防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的扎實推進(jìn)，使金融體系、金融監(jiān)管和調(diào)控體系日益完善，為金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。經(jīng)過多措并舉、集中治理，宏觀杠桿率趨于穩(wěn)定，金融市場總體平穩(wěn)，留下了這樣一串?dāng)?shù)字：

“0.5個百分點”——去年末規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為56.5%，比上年降低0.5個百分點，結(jié)構(gòu)性去杠桿穩(wěn)步推進(jìn)。

“打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，要堅持結(jié)構(gòu)性去杠桿，通過不同部門杠桿水平的升降來優(yōu)化杠桿結(jié)構(gòu)，而不是簡單追求杠桿總水平的持續(xù)下降?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長陳道富說。

央行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘說，結(jié)構(gòu)性去杠桿讓銀行表外資金逐步回歸表內(nèi)，而對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款同比增多，特別是對高技術(shù)制造業(yè)的貸款增幅較大。

“9880億元”——去年商業(yè)銀行累計核銷不良貸款9880億元，“點狀”風(fēng)險得到有序處置。

偏離主業(yè)，股權(quán)質(zhì)押率過高，資金錯配嚴(yán)重……重慶東銀集團(tuán)一度處于“風(fēng)雨飄搖”之中。4次市政府協(xié)調(diào)會議、18次債權(quán)人會議……東銀集團(tuán)的債務(wù)重組協(xié)議在今年1月獲得通過?！霸谥貞c銀保監(jiān)局協(xié)調(diào)和金融機(jī)構(gòu)幫扶下，企業(yè)得以重生，下一步力爭化危為機(jī)，繼續(xù)夯實裝備制造等主業(yè)，向高科技制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。”東銀集團(tuán)總裁助理易宗明說。

“38.39%”——對違法違規(guī)行為“重拳”監(jiān)管，讓市場風(fēng)清氣正，引導(dǎo)資金回歸正道。去年，中國證監(jiān)會作出行政處罰決定310件，同比增長38.39%，罰沒款金額106.41億元，同比增長42.28%。

“堅持不懈治理金融市場亂象取得明顯成效。金融監(jiān)管既要堅持決心和定力，又要把握好力度和節(jié)奏，強(qiáng)化制度建設(shè)，構(gòu)筑長效機(jī)制。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼說。

金融改革動起來

科創(chuàng)板設(shè)置5套差異化上市指標(biāo)，凸顯包容性

服務(wù)民企“18條”條條切中融資痛點

春節(jié)黃金周剛過，紅獅集團(tuán)就迎來幾位“特殊”的客人。正月初八，當(dāng)?shù)亟鹑谵k、人民銀行和銀保監(jiān)局到訪企業(yè)，了解企業(yè)對金融服務(wù)的需求。談起新年期待，章旭喜說，希望未來資金流更穩(wěn)定些，債券順利滾動發(fā)行，融資成本降下來。

章旭喜的期盼，在政策面上已有呼應(yīng)。2月14日，中辦、國辦出臺《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》，18條舉措條條切中民營企業(yè)的融資痛點，全方位支持企業(yè)融資需求，并通過深化改革，提升金融服務(wù)實體的能力和水平。

展望未來，穩(wěn)金融應(yīng)如何發(fā)力？三個數(shù)字給人啟發(fā)：

“5套”——不久前公布的科創(chuàng)板實施方案，5套差異化的上市指標(biāo)是一大制度創(chuàng)新亮點，將滿足財務(wù)表現(xiàn)不一的各類科創(chuàng)企業(yè)上市需求，助力更多優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。下一步，應(yīng)深化金融改革開放，釋放更大活力。

2018年以來，一系列金融改革順勢推出：資管新規(guī)直指金融業(yè)務(wù)不規(guī)范等問題；商業(yè)銀行資產(chǎn)管理子公司、理財子公司相繼設(shè)立，銀行公司治理結(jié)構(gòu)逐步完善；資本市場制度性變革馬不停蹄……“只有繼續(xù)深化改革開放，才能增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。”董希淼說，要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點推進(jìn)金融體制改革，通過擴(kuò)大開放增強(qiáng)我國金融業(yè)競爭力。

“1個百分點”——繼去年4次定向降準(zhǔn)后，今年1月4日，央行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個百分點。下一步，金融政策應(yīng)松緊適度，進(jìn)一步疏通傳導(dǎo)機(jī)制。

交通銀行金融研究中心首席金融分析師鄂永健說，進(jìn)一步強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，要保持流動性的平穩(wěn)適度，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)降低融資成本，并力爭做到精準(zhǔn)滴灌。

中國人民銀行行長易綱表示，從供需兩端共同夯實疏通貨幣政策傳導(dǎo)的微觀基礎(chǔ)，改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，要通過市場化的辦法調(diào)動金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)、民營企業(yè)的積極性。

“6463萬億元”——去年前11個月，保險業(yè)累計為全社會提供風(fēng)險保障6463萬億元，保險業(yè)風(fēng)險保障功能得到了充分發(fā)揮，自身也更加強(qiáng)健。下一步，金融將助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局，增強(qiáng)自身穩(wěn)定底氣。

銀保監(jiān)會表示，服務(wù)好實體經(jīng)濟(jì)是防范系統(tǒng)性風(fēng)險的根本舉措，要堅決服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，妥善處理防風(fēng)險與穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)系。

“長期看，金融穩(wěn)定與實體經(jīng)濟(jì)運行狀況密不可分?！?國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛說，加大金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行業(yè)對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，是防范系統(tǒng)性風(fēng)險的重要抓手。

金融棋活，全盤皆活。進(jìn)一步做好穩(wěn)金融工作，打造更穩(wěn)健、更具活力的金融體系，中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將更加“血脈暢通”。