一直以來，江浙沿海一帶是民間融資最活躍的地區(qū)，也成為小額貸款行業(yè)風險積聚的焦點。然而，前段時間，包括四川騰中重工案在內的一系列中西部民間融資風險案件暴露，將小貸行業(yè)的關注目光引向內陸地區(qū)。數據顯示，僅在四川地區(qū)，2013年底開業(yè)的小額貸款公司就已經達到344家，從業(yè)人員超過8000人。

　　記者近日在四川采訪發(fā)現(xiàn)，盡管資金量和沿海地區(qū)相比尚有差距，但“灰色小貸”仍然相當活躍。通過狂轟濫炸的低利率廣告吸引客戶，以額外費用或曲解貸款合同變相計息，以賬外經營規(guī)避監(jiān)管，暴力收貸的情況并不鮮見。這種“灰色放貸”行為，不僅難以幫助“三農”及小微企業(yè)擺脫資金困局，反而加重企業(yè)負擔，擾亂了小貸行業(yè)的市場秩序。同時，一些不規(guī)范的逐利資金流向房地產等行業(yè)，恐加大金融風險。

　　不規(guī)范經營牟取暴利

　　《經濟參考報》記者調查發(fā)現(xiàn)，通過低利率廣告吸引客戶、以額外費用或曲解貸款合同變相計息放高利貸、借助賬外經營規(guī)避監(jiān)管、暴力收貸等小貸公司不規(guī)范行為層出不窮。

　　成都市民汪先生最近經常會收到陌生號碼發(fā)來的貸款廣告短信：平安無抵押信貸，非中介當天放款，月息0.9%至2.3%之間。同事幾乎都收到過，他猜測有人通過短信群發(fā)器匿名推送。

　　如今，“快速貸款”“無抵押無擔保貸款”的小廣告不僅在地下通道、公交站、電話亭等城市街頭曝光度極高，而且充斥地鐵電視、手機短信、廣播電臺、地方報紙等媒介平臺。

　　但是這些廣告存在明顯夸大。業(yè)內人士告訴記者，通過這種途徑借錢，通常都是以按揭住房、商鋪或汽車這些已經在銀行抵押過的資產進行二次抵押，估值低、利息高。如果沒有抵押物，利息只會更高。

　　以廣告短信中最高的2.3%月息為例計算，年息達到27.6%，已經超過央行同期貸款基準利率的4倍，屬于不受法律保護的高利貸。

　　實際上，記者了解到，為規(guī)避法律風險，有些“水公司”(不規(guī)范的小貸公司)除了約定還款利率外，還變相收取貸款手續(xù)費、提前還貸手續(xù)費或其他名目的服務管理費，這部分額外費用雖然不算在利息中，但本質還是屬于高利貸。

　　日前，由于工程施工付款周期錯位，包工頭周老板需要200萬元墊款，但銀行信貸速度太慢，他只好用自己的兩套商品房和一輛越野車作為抵押向小貸公司借錢“救急”。一家公司愿意按3%的“綜合月息”借給他，月息6萬元，折合年化利率高達36%。但周老板在合同中發(fā)現(xiàn)，所謂3%的“綜合月息”其實分為兩部分，其中借款利息為2%，年化利率為24%，另外1%則是向某財務公司支付的“財務咨詢費”。

　　除了額外費用，還有一種形式是在合同中暗藏重復計息條款來達到高息放貸的目的。記者了解到，個別小貸公司玩文字游戲曲解“等額本息”還款，先用貸款總額算總利息再按月平均分攤，就是每個月歸還了本金，但所付利息并沒有減少，這樣算下來的實際年利率接近50%。

　　同時，“賬外經營”也是個別小貸公司牟取暴利的手段。近日，個體戶李女士為擴大經營規(guī)模，向某小貸公司借款10萬元、月息為2.2%。不過，合同上的貸款人一欄并非該小貸公司，而是一名自然人，簽章也非公司章而是個人章。小貸公司解釋稱這是避稅需要。

　　業(yè)內人士透露，賬外經營一般是小貸公司在自身合規(guī)資金放完以后，用股東或殼公司的資金打著小貸公司招牌進行放款，以獲取高利。

　　除了高利息之外，暴力收貸也是小貸行業(yè)亂象之一。四川一生豬養(yǎng)殖聯(lián)合會所負責人趙先生告訴記者，他們有會員曾經通過該類民間渠道補充流動資金，最后養(yǎng)殖場卻損失慘重。“公司在市中心的高檔寫字樓辦公，看起來非常正規(guī)。放貸之前談得很順利，但稍有拖欠就罰款加息，還不上就采用恐嚇甚至暴力手段，最后不得不賤賣資產抵債。”該負責人說。

　　逐利資金利用監(jiān)管漏洞“劍走偏鋒”

　　對于以經營自有資金為主的小貸公司來說，大部分監(jiān)管僅體現(xiàn)在嚴格的前置審批條件中?，F(xiàn)有的監(jiān)管體系中存在重前置審批輕過程執(zhí)法的弊端。高進入門檻并不能阻止個別小貸公司去趟“高利貸”雷區(qū)牟利。

　　在我國，雖然小貸公司目前尚未納入金融機構監(jiān)管序列，但注冊通常要經過縣區(qū)、市州以及省金融辦三級審批，在資本金、人員素質、業(yè)務范圍和風險控制等方面都有嚴格的規(guī)定，并且成立后需不定期接受檢查。

　　以四川為例，小貸公司注冊資本不低于1億元；單一股東持股不超過30%，出資額不低于50萬元；公司高管須從事相關工作5年以上，信用記錄良好。此外，監(jiān)管機構對違規(guī)公司建立處罰退出機制。

　　然而，如此高的進入門檻并不能阻止個別小貸公司去趟“高利貸”雷區(qū)牟利。西部某省小貸公司協(xié)會的調查報告指出，個別小貸公司的董事會對經營團隊下達過高的經營考核目標，可能迫使經營團隊追求短期收益而罔顧金融風險，或采取違規(guī)經營行為。

　　暴利到底有多高？以放一年期款項100萬元為例，若按法定最高民間借貸利率及正常“等額本息”方法計算，利息為13.47萬元，而按前述曲解后的“總利息均攤”算法，利息則達到24萬元，高出近一倍。

　　西南財經大學微型金融研究中心的報告認為，地方監(jiān)管部門最怕民間金融引發(fā)區(qū)域性和系統(tǒng)性風險，最敏感的是民間金融觸及非法集資紅線。因此，對于以經營自有資金為主的小貸公司來說，大部分監(jiān)管僅體現(xiàn)在嚴格的前置審批條件中。至于對公司業(yè)務運營的監(jiān)控，則主要依賴小貸公司的定期和重大事項報告制度。

　　然而，小貸公司不可能主動上報灰色甚至違法的放貸行為。由于缺乏行業(yè)規(guī)范，監(jiān)管者也很難或者沒有動力去監(jiān)督。也就是說，現(xiàn)有的監(jiān)管體系中存在重前置審批輕過程執(zhí)法的弊端。

　　放高利貸還能披著合法的外衣，不少曾參與地下民間借貸的企業(yè)和老板轉向成立小貸公司。為了規(guī)避監(jiān)管，這些灰色貸款通常借著小貸公司的殼而不走小貸公司的賬，也就是以小貸公司的名義招攬生意但實際出借的是非公司所有的資金。

　　多位業(yè)內人士向記者透露，愿意承受如此高利息的借款客戶，要么是信息不對稱病急亂投醫(yī)而上當受騙；要么是達不到正規(guī)貸款要求又急用錢的短期拆借；還有就是變相融資投向與房地產相關的建筑行業(yè)，“只有房地產利潤才能應付這么高的利息”。