中國證券報記者25日從全國社會保障基金理事會獲悉，2017年，基本養(yǎng)老保險基金投資收益額87.83億元，投資收益率5.23%。這是基本養(yǎng)老保險基金首次披露年度投資收益。截至2017年底，基本養(yǎng)老保險基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額88.19億元。

社?；饡嚓P負責人表示，社?；饡猿珠L期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。

去年底養(yǎng)老金資產總額超3100億元

全國社會保障基金理事會基本養(yǎng)老保險基金受托運營年度報告(2017年度)顯示，截至2017年末，社保基金會已先后與廣西、北京、河南、云南、湖北、上海、陜西、安徽、山西9個省(區(qū)、市)簽署基本養(yǎng)老保險基金委托投資合同，合同總金額4300億元，委托期限均為5年，均采取承諾保底收益合同版本，實際到賬資金2731.5億元。

此前，人社部新聞發(fā)言人盧愛紅在人社部2018年第三季度新聞發(fā)布會上透露，截至9月底，北京、山西等15個省(區(qū)、市)政府與社保基金理事會簽署委托投資合同，合同總金額7150億元，其中4166.5億元資金已經到賬并開始投資。

具體來看，2017年末，基本養(yǎng)老保險基金資產總額3155.19億元。其中，直接投資資產934.69億元，占基本養(yǎng)老保險基金資產總額的29.62%；委托投資資產2220.50億元，占基本養(yǎng)老保險基金資產總額的70.38%。

2017年末，基本養(yǎng)老保險基金負債余額336.18億元，主要是基本養(yǎng)老保險基金在投資運營中形成的短期負債。

2017年末，基本養(yǎng)老保險基金權益總額2819.01億元，其中，委托省份基本養(yǎng)老保險基金權益2815.81億元，包括委托省份劃入委托資金本金2731.50億元，記賬收益83.43億元，風險準備金0.88億元；基金公積-0.68億元(主要是可供出售金融資產的浮動盈虧變動額)；受托管理基本養(yǎng)老保險基金風險基金3.88億元。

投資業(yè)績方面，社?；饡嚓P負責人介紹稱，2017年，基本養(yǎng)老保險基金投資收益額87.83億元，投資收益率5.23%。其中，已實現收益額76.42億元(已實現收益率4.55%)，交易類資產公允價值變動額11.41億元?；攫B(yǎng)老保險基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額88.19億元(其中：2016年投資收益額0.36億元)。

投資運營管理安全至上

“社保基金會采取直接投資與委托投資相結合的方式開展投資運作?！鄙绫；饡嚓P負責人表示，直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款和股權投資。委托投資由社?；饡型顿Y管理人管理運作，主要包括境內股票、債券、養(yǎng)老金產品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等，委托投資資產由社?；饡x擇的托管人托管。

配置策略方面，該負責人表示，深入研究基本養(yǎng)老保險基金投資政策和中長期市場形勢，科學設定基本養(yǎng)老保險基金的投資目標和風險政策，制定和實施基本養(yǎng)老保險基金戰(zhàn)略資產配置計劃和戰(zhàn)術資產配置計劃。股票配置上嚴格控制建倉點位，在市場低位逐步增加投資；固定收益配置上精準把握抓住利率處于高位的機會，加大配置力度，為全年取得穩(wěn)定較好的收益奠定了基礎。

投資產品體系方面，該負責人稱，社?；饡e極應對運營初期資金集中到賬的挑戰(zhàn)，統(tǒng)籌安排調度，提高用款效率和資金收益。加強債券投資策略研究，有效規(guī)避風險，穩(wěn)步擴大收益。積極論證非標型養(yǎng)老金產品委托組合，在嚴控風險的基礎上提高收益。股票投資更加注重安全穩(wěn)健，有效地把握市場風格機會。加強基本養(yǎng)老保險基金股權投資項目的研究論證，積極尋找優(yōu)質項目，做好項目儲備。

風險管控措施方面，該負責人表示，面對錯綜復雜的市場形勢，社?；饡袑嵓哟箫L險防控力度，落實落細風險防控措施。加強對委托投資機構和重大投資項目的調研檢查，開展風險監(jiān)測預警，嚴格信用債風險管理，加大對重大投資項目合規(guī)風險監(jiān)控，主動識別、有效化解合規(guī)風險。完善委托投資考核評價體系，優(yōu)化委托產品投資方針，突出長期業(yè)績和業(yè)績穩(wěn)定性評價指標的導向性。

此外，該負責人強調，社?；饡e極推進內部控制體系建設。成立內部控制委員會，扎實推進組織機構、控制方法和業(yè)務鏈條三維立體的內部控制體系建設。研究制定了內部控制基本制度和基礎性業(yè)務制度等規(guī)范性文件，研究建立內部控制執(zhí)行體系，完善內控風險報告、考評、檢查和問責機制。認真開展內控檢查和內部審計，及時發(fā)現風險隱患及問題，切實堵塞漏洞、防范風險。

專家建議適當擴大投資范圍

業(yè)內人士建議，監(jiān)管層下一步可以考慮創(chuàng)新養(yǎng)老金管理產品和模式，適當擴大養(yǎng)老金投資范圍，從而讓社保基金會在保障養(yǎng)老金資產安全性的前提下，最大限度地提高養(yǎng)老金的投資收益。

“目前國內養(yǎng)老金市場化投資無論是在考核還是投資理念上都趨于短期化，不利于基金的保值增值。”中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用表示，應借鑒國際經驗通過創(chuàng)新養(yǎng)老保障管理產品、養(yǎng)老金產品等方式進行長周期投資，克服短期資產波動和流動性低等風險以獲取長期風險溢價。

建信養(yǎng)老總裁馮麗英建議，在條件成熟的時候逐步放開港口市場的投資，鼓勵研發(fā)資產證券化產品和REITs產品等多類型的養(yǎng)老金產品。同時，相關機構應該創(chuàng)新研發(fā)多樣性的養(yǎng)老金產品，滿足不同年齡段，不同層次的客戶，以及不同風險偏好客戶的個性化需求。